20190729-易观国际-中国第三方支付行业年度专题分析2019：行业分化导致产业链重组，盈利空间仍存_55页_7mb

第三方支付行业年度专题分析2019总结

核心内容

中国第三方支付行业在2019年经历了从无序竞争到精细化竞争的转变，行业规模持续增长，但增速放缓。随着监管政策的收紧，支付行业进入转型发展深水区，盈利空间仍存在，尤其是头部企业。

主要观点

• 移动支付：交易规模持续增长，但季度增速趋缓。支付宝与腾讯金融占据92.65%的市场份额，推动了支付场景的进一步渗透。
• 互联网支付：整体呈增长趋势，但增速下降，行业集中度较低，主要由支付宝、银联商务和腾讯金融主导。
• 支付领域APP用户活跃度：用户以一线及中高消费人群为主，支付场景不断扩展，带动用户活跃度上升。
• 监管政策：2018年及2019年，央行对支付机构的监管加强，主要涉及反洗钱、清结算、备付金存放等方面，推动行业合规化。
• 技术发展：生物识别技术（如刷脸支付）逐步应用，解决支付过程中的用户体验问题，但存在成本高、技术要求高等问题。
• 盈利空间：上市支付机构营业收入和净利润逐年增长，盈利空间广阔，未来仍有较大发展潜能。
• 行业解决方案：支付机构通过提供定制化服务，推动B端商户的数字化转型，提升整体行业效率和用户体验。
• 跨境支付：政策利好，跨境支付业务快速发展，主要涉及跨境电商、留学教育、出境旅游等，面临反洗钱和合规挑战。
• 典型企业案例：拉卡拉、随行付、壹钱包和Payoneer等企业通过技术升级、场景拓展和合规管理，推动行业创新和生态构建。

关键信息

行业规模与增长

• 移动支付：交易规模持续增长，但增速趋缓。2019年第一季度环比增速为0.96%。
• 互联网支付：交易规模整体增长，但增速下降，2019年第一季度实现正增长。
• 用户画像：支付领域APP用户以一线及中高消费人群为主，用户活跃度持续上升。

监管与合规

• 支付政策：2018年及2019年监管持续发力，涉及备付金、断直连、条码支付、反洗钱等。
• 反洗钱：2018年支付机构反洗钱处罚金额达2.03亿元，推动行业规范化。
• 跨境支付：2019年《支付机构外汇业务管理办法》出台，明确交易主体和资金结算要求，推动跨境支付发展。

技术与创新

• 生物识别技术：如刷脸支付，解决用户支付体验问题，但存在成本高、技术要求高等问题。
• 支付安全：支付机构通过大数据风控、智能核验平台、反欺诈引擎等提升支付安全能力。
• 支付效率：智能POS、NFC支付等技术提升支付效率，适应用户新的支付习惯。

盈利与发展

• 上市支付机构：营业收入和净利润逐年增长，盈利空间广阔。
• B端市场：支付机构通过提供增值服务、定制化服务等方式，提升盈利能力和市场竞争力。
• 行业解决方案：支付机构通过提供支付、金融、营销、管理等一体化服务，助力行业数字化转型。

典型企业案例

• 拉卡拉：以支付收单业务为纽带，构建用户共生生态圈，提升商户经营能力。
• 随行付：线上线下全场景覆盖，具备强大的线下渠道建设和科技实力，支持渠道下沉。
• 壹钱包：通过金融科技能力创新和输出，为线下商户和大品牌企业提供定制化服务。
• Payoneer：革新支付科技，提供跨境支付解决方案，服务全球用户，助力中国智造出海。

未来趋势

• 行业融合：支付机构在竞争中走向融合，提供更全面的金融服务。
• 技术驱动：生物识别、区块链等技术推动支付安全和效率提升。
• 合规发展：监管持续加强，推动支付行业合规化、安全化发展。
• B端市场：支付机构向B端市场拓展，提升服务深度和广度，推动产业数字化转型。

总结

2019年，中国第三方支付行业在监管政策推动下，进入转型发展深水区，行业规模持续增长，但增速放缓。移动支付和互联网支付均实现增长，但面临更加精细化的竞争。支付机构通过技术升级、合规管理、场景渗透和行业解决方案，提升盈利能力和市场竞争力。未来，支付行业将更加注重技术驱动和合规发展，推动行业融合和B端市场拓展，实现可持续发展。