20211021-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_5页_344kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了贵金属、基本金属及能源化工类商品的近期走势与市场动态，重点包括美联储褐皮书、发改委煤炭价格干预措施、能源危机、库存变化及技术指标分析等内容。整体来看，市场情绪较为谨慎，部分品种因政策影响出现较大波动，建议投资者关注政策动向与技术支撑位，合理控制风险。

贵金属分析

• 沪金主力：高开震荡，延续盘整态势。美元指数下滑对金价构成支撑，但多头氛围弱于银价。
• 沪银主力：高开上行，多头增仓提振。受基本金属上涨支撑，多头氛围优于金价。
• 技术面：金银日线MACD红柱扩大，但小时线KDJ指标拐头向下。
• 操作建议：
  • 沪金：背靠370.1元/克之下逢高空，止损371.5元/克。
  • 沪银：背靠5090元/千克之下逢高空，止损5200元/千克。

基本金属分析

沪锌

• 走势：2111合约止跌走高，多增空减支撑。
• 影响因素：美联储褐皮书显示增长放缓，美元指数下滑；国内煤炭价格干预措施影响多头氛围。
• 现货：库存外减内增，消费平平，持货商大量出货。
• 技术面：日线MACD红柱缩短，小时线KDJ指标向上发散。
• 操作建议：25000-26600元/吨之间高抛低吸，止损各800元/吨。

沪铅

• 走势：2111合约高开上行，多头增仓。
• 影响因素：美元指数下滑对基本金属构成支撑，但煤炭价格干预措施影响多头氛围。
• 现货：库存外增内减，消费有所好转，炼厂发货减少。
• 技术面：KDJ指标拐头向上，关注周线布林线上轨阻力。
• 操作建议：背靠16140元/吨之上逢低多，止损参考16000元/吨。

能源化工类商品分析

焦煤

• 走势：JM2201合约低开高走。
• 影响因素：山西暴雨影响发货，焦企补库需求；发改委煤炭价格干预措施影响市场。
• 技术面：日线MACD红柱转绿，短线下行压力较大。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

焦炭

• 走势：J2201合约低开高走。
• 影响因素：焦企库存下降，钢厂限产；发改委干预措施影响焦炭价格。
• 技术面：日线MACD红柱缩窄，短线下行压力较大。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

动力煤

• 走势：ZC2201合约跌停封板。
• 影响因素：发改委严查动力煤期货炒作及煤炭价格干预措施，市场情绪受挫。
• 技术面：日线MACD红柱大幅缩窄，短线下行压力明显。
• 操作建议：市场波动较大，建议观望。

锰硅 & 硅铁

• 走势：SM2201与SF2201合约均跌停封板。
• 影响因素：发改委干预措施影响动力煤、焦煤及焦炭，进而波及双硅；产区限电导致产量受限。
• 技术面：小时MACD绿柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：暂时观望。

其他金属分析

沪铝

• 走势：AL2112低开高走。
• 影响因素：美联储褐皮书显示经济前景乐观，但部分地区不确定性增加；海外能源危机导致供应紧张。
• 基本面：铜矿加工费上行，硫酸价格上涨，炼厂排产意愿高，但国内库存累增，下游开工率下滑。
• 技术面：1小时MACD绿柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：逢低轻仓试多。

沪铜

• 走势：CU2111震荡上行。
• 影响因素：美联储褐皮书显示经济活动乐观，美元指数下行；国内炼厂开工受限，精铜产量持平。
• 基本面：国内库存低位，国外去库，LME0-3升水走高，显示现货紧张。
• 技术面：1小时MACD绿柱缩窄，关注72000位置支撑。
• 操作建议：逢低轻仓试多。

铁矿石

• 走势：I2201合约震荡偏强。
• 影响因素：发改委煤炭干预措施影响钢材期价；部分钢厂限电减产。
• 现货：报价平稳，贸易商报盘积极，钢厂询盘较少。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 走势：RB2201合约先抑后扬。
• 影响因素：发改委煤炭干预措施拖累钢材期价；沙钢限电导致螺纹钢减产60%。
• 现货：报价下调，市场交投清淡。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向下调整。
• 操作建议：短线以MA5为多空分水岭，注意风险控制。

热卷

• 走势：HC2201合约低开高走。
• 影响因素：钢厂产量连续下滑，部分检修延期至12月；终端需求一般，宏观数据不及预期。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴下方。
• 操作建议：短线以MA5为多空分水岭，注意风险控制。