促进低空经济发展工作领导小组

动力电池行业周报总结

核心内容

本报告为2024年7月6日至7月12日的动力电池行业周报，分析了上游原材料、中游材料及下游电芯的市场动态，并结合行业政策和企业动态，对行业发展趋势进行了展望。

主要观点

上游材料价格走势

• 碳酸锂：本周工业级碳酸锂均价为8.5万元/吨，较上周下跌0.15万元/吨，跌幅1.73%；电池级碳酸锂均价为8.85万元/吨，较上周下跌0.1万元/吨，跌幅1.12%。整体供应充足，但下游采购放缓，市场新单成交有限，库存小幅增加。
• 氢氧化锂：本周电池级氢氧化锂均价为8.2万元/吨，工业级均价为7.5万元/吨，价格基本持平。供应减少，部分厂家原料成本高，导致生产受限。

中游材料市场情况

• 正极材料：三元材料523、622及高镍811价格均保持稳定，但整体开工率维持低位，市场需进一步恢复。
• 负极材料：市场供应充足，价格维持平稳，但下游企业压价心态明显，实际成交价格接近成本线，继续下调可能性较低。
• 电解液：价格微幅下降，企业多按订单生产，库存维持在低位，行业普遍对市场持悲观态度。
• 隔膜：价格小幅下调，但开工率维持高位，库存小幅增加，市场整体处于稳定状态。

下游电芯市场表现

• 动力电芯：价格保持稳定，三元电池和磷酸铁锂电池装车量分别占总装车量的25.9%和74%，同比分别增长10.2%和39.3%。
• 市场销量：2024年1-5月，新能源汽车产销分别完成392.6万辆和389.5万辆，同比增长30.7%和32.5%，市场占有率33.9%。
• 行业趋势：行业景气度总体持续向上，短期需关注原材料价格走势及销量变化，长期看好新能源汽车行业发展前景。

关键信息

行业数据

• 碳酸锂：本周均价8.5万元/吨，较上周下跌1.73%，库存增加3.87%。
• 氢氧化锂：本周均价7.5万元/吨，库存增加2.5%。
• 三元正极：本周均价12.15万元/吨，开工率36.73%，库存增加9.09%。
• 负极材料：市场均价3.3万元/吨，库存增加1.13%。
• 电解液：均价1.935万元/吨，库存增加-1.99%。
• 隔膜：7um湿法隔膜均价0.85元/平方米，16um干法隔膜均价0.43元/平方米，库存增加4.55%。

行业动态

• 政策利好：2024年1-5月新能源汽车产销分别增长30.7%和32.5%，市场占有率达33.9%。
• 低空经济：民航局成立促进低空经济发展工作领导小组，加强政策协调，推动低空经济高质量发展。
• 企业布局：珠海冠宇拟在马来西亚投资建设消费电池基地，以拓展国际市场和提升全球竞争力。

投资建议

• 行业评级：推荐（维持），行业基本面向好，长期前景确定。
• 个股布局：建议重点围绕细分领域龙头进行布局，预计个股业绩和走势将出现分化。
• 短期关注：上游原材料价格走势、月度销量及行业规范执行情况。

风险提示

• 行业政策不及预期
• 上游原材料价格波动
• 下游需求不及预期
• 地缘政治变化
• 上市公司信息仅为行业发展参考，不构成推荐覆盖

图表目录

• 图1：碳酸锂价格走势图
• 图2：国内氢氧化锂市场价格
• 图3：国内三元材料价格走势
• 图4：国内负极材料价格走势
• 图5：国内磷酸铁锂电解液价格
• 图6：国内隔膜价格
• 图7：国内电芯价格
• 图8：新能源汽车渗透率
• 图9：2023-2024年汽车产销量走势
• 图10：2023-2024年新能源汽车产销量走势

表格目录

• 表1：本周碳酸锂价格涨跌
• 表2：碳酸锂产量
• 表3：碳酸锂开工率情况
• 表4：碳酸锂库存
• 表5：氢氧化锂产量
• 表6：氢氧化锂开工率情况
• 表7：氢氧化锂库存
• 表8：三元正极产量
• 表9：三元正极开工率情况
• 表10：三元正极库存
• 表11：三元正极表观消费量
• 表12：本周锂电负极材料价格涨跌
• 表13：负极材料产量
• 表14：负极材料开工率情况
• 表15：负极材料库存
• 表16：负极材料5月表观消费量
• 表17：电解液产量
• 表18：电解液开工率情况
• 表19：电解液库存
• 表20：隔膜产量
• 表21：隔膜开工率情况
• 表22：隔膜库存
• 表23：隔膜表观消费量