20150702-招商证券_香港_-早间快讯_12页_1mb

报告摘要

文档总结

核心内容

文档主要涵盖了以下内容：

喵街APP：
- 喵街是一款用于商家即时促销、室内导航和消费者停车缴费的APP。
- 截至6月30日，下载人数已达30万，且在杭州城西的市场份额超过美团和点评。
- 已在杭州的10个商场应用，计划在9月推广至50家商场，并在2016年3月达到500家。
- 某单一商场在喵街应用期间日交易额超过100万，占整体交易额15%。
- 商户入驻率已达到80%（银泰城城西店），租赁商户入驻率60%，目标为95%。
- 公司对喵街交易收取千分之六的佣金。
- 未来增长重点在非标准品，因其单价较高。北京燕莎百货、王府井等已开始应用喵街。
喵货与迷你银（喵客）：
- 喵货对接武林门店专柜货品，采取同款、同价和同时销售策略。
- 目前680个专柜中有72个已上线。
- 迷你银（喵客）采用点对点销售模式，利用银泰线下门店的4.6万名导购进行新产品推送。
银泰网：
- 银泰网专注于跨境电商销售名品，拥有3-4万个SKU，200万个品牌。
- 公司自营为主，名品销售价格为海外市场价格的50%-70%。
- 公司与品牌合作多年，线下有I’M店，跨境电商供应链优化空间较大。
- 银泰线下13家门店同时开展海淘业务。
阿里巴巴战略影响：
- 阿里巴巴CEO张勇担任银泰董事长，标志着银泰在阿里巴巴线上线下融合战略中的重要地位。
- 实体店扩张将放缓，重点转向利用阿里的大数据提升销售。
- O2O产品在百货行业有望进一步推广。
市场分析：
- 实体店数据在2Q环比改善，预计6月同店增长达6%。
- 投资者看好银泰在O2O方面的转型，维持买入评级，目标价暂定中。
政策与市场：
- 央行在6月27日宣布降准降息，超市场预期。
- 此次政策调整旨在稳定市场预期，投资者对是否为牛市拐点存在争议。
- 管理层手握地方社保入市等长线资金配置工具，对市场稳定有积极作用。
- 投资者应关注资金面和估值合理的权重股，如金融、消费、周期类板块。
神州信息：
- 与国家信息中心合作，建立信息安全云提供SaaS服务。
- 全国覆盖农村电子政务、电子商务、电子农务三大体系，数据全面沉淀。
- 智慧农村云、三资云、农廉云等平台广泛试点，有望衍生农村金融征信、风控等商业模式。
- 预计2015~2017年EPS分别为0.89/1.29/1.75元，维持强烈推荐-A评级，目标价102元。
上市公司活动与投资策略：
- 列出多个上市公司的近期活动，包括业绩发布、股息等。
- 提出投资策略，包括买入、中性、卖出等评级。
- 建议关注金融、消费、周期类板块，尤其是白马蓝筹股。

主要观点

喵街在杭州市场表现优异，未来在全国范围内有较大推广空间。
银泰网在跨境电商方面有明显优势，且与阿里巴巴合作加速线上线下融合。
神州信息在数据运营和农村经济服务方面有较强实力，有望拓展更多商业模式。
央行的降准降息政策对市场稳定起到积极作用，投资者应理性看待市场波动。
多个上市公司被给予买入评级，其中金融、消费、周期类板块被视为潜在增长点。

关键信息

喵街：6月30日至公测两月，下载人数30万，杭州城西占有率超过美团、点评；计划9月推广至50家商场，2016年3月达到500家；某商场日交易额超100万，占15%；商户入驻率目标95%。
银泰网：自营名品销售，价格为海外市场价格的50%-70%；与品牌合作多年；跨境电商SKU达3-4万，200万品牌；13家门店同时开展海淘。
阿里巴巴战略：张勇担任董事长，加速零售行业线上线下融合；实体店扩张放缓，O2O产品有望推广。
神州信息：与国家信息中心合作，建立信息安全云；农村三大体系覆盖全国，数据沉淀；预计EPS增长，维持强烈推荐-A评级。
投资策略：关注金融、消费、周期类板块，尤其是白马蓝筹股；央行降准降息政策对市场稳定有帮助，投资者应理性看待。

总结

文档全面展示了喵街、银泰网、神州信息等公司的业务进展与市场表现，以及近期的政策与投资策略。喵街在本地市场表现强劲，未来有较大增长潜力；银泰网依托跨境电商和阿里巴巴战略，提升市场竞争力；神州信息在数据运营方面有显著优势，有望拓展更多商业模式。此外，文档还提供了多个上市公司的投资信息，建议关注金融、消费、周期类板块，以获取潜在投资机会。

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