20151106-中投证券-金理财周刊_28页_2mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份综合性的投资研究报告，涵盖A股市场走势分析、重点行业展望、个股推荐、基金与债券市场动态、衍生品市场动向等内容，旨在为投资者提供市场策略和投资建议。整体来看，市场情绪向好，政策面积极，行业板块轮动上涨，建议投资者关注政策受益板块、市场热点及优质个股，控制仓位，适时布局。

主要观点与关键信息

一、大盘走势与市场情绪

• A股市场在11月上旬震荡向好，指数突破前期跳空缺口和年线，周涨幅达6.13%-7.39%。
• 券商股成为领涨龙头，周涨幅达18.63%，带动市场整体上扬。
• 市场情绪明显好转，投资者信心逐步恢复。

二、政策利好与行业展望

• “十三五”规划：明确指出保持经济中高速增长是长期任务，推动资本市场改革，助力新兴产业和环保行业。
• 农村改革：出台《深化农村改革综合性实施方案》，聚焦农村产权、农业经营、水利建设、农业支持保护和农业科技改革，预计带来长期投资机遇。
• 金融改革：资本市场改革蓝图发布，推动利率市场化，鼓励券商发展，提高金融服务实体经济效能。
• 国企改革：政策改革力度加大，预计将带来重大机遇，尤其关注深圳本地国企改革相关企业。

三、重点行业分析

• 电子信息：受益于政策支持和产业升级，行业整体表现良好，建议关注相关龙头公司。
• 环保：随着“十三五”环保规划推进，环保投入将增加至每年2万亿元，环保行业迎来历史性机遇。
• 智能制造：国家大力发展制造强国，机器人行业处于黄金期，建议关注相关领域。
• 金融：券商、银行、保险等金融板块表现强劲，政策支持下有望持续走强。

四、个股推荐与股票池

• 推荐股票包括：中电环保、渤海股份、海通证券、宁波银行、秦川机床等。
• 调出股票包括：伊利股份、双环传动、宏达高科等，因短线涨幅过大、停牌或走弱。
• 个股推荐理由包括业绩增长、政策利好、行业前景等。

五、基金与债券市场

• 基金建议继续持仓，尤其是周期行业、医疗保健、国企改革等题材。
• 债券市场短期可能回调，但中长期利率下行趋势仍存，可转债具备“攻守兼备”特性，可适时低吸。
• ETF市场整体上行，建议关注创业板ETF、50ETF等。

六、衍生品市场

• 三大期指（上证50、沪深300、中证500）大幅上涨，市场情绪偏多。
• 建议继续买入上证50跨式组合，以应对市场震荡上行。

策略与建议

1. 操作策略

• 积极布局：关注电子信息、环保、智能制造、金融等潜力板块。
• 控制仓位：在市场震荡向好阶段，建议控制仓位，把握波段机会。
• 逢低介入：可关注券商、环保、金融等板块的优质个股，如中电环保、渤海股份、海通证券等。

2. 个股投资建议

• 中电环保：环保龙头，业绩稳健增长，可低吸。
• 渤海股份：地方性国有水务企业，积极拓展，值得关注。
• 海通证券：综合性大券商，向全球化迈进，可逢低布局。
• 秦川机床：发展机器人减速器，受益智能制造。

3. 基金投资建议

• 嘉实周期优选：投资周期行业股票，适合分享长期发展中的增值机会。
• 大摩进取优选：投资内需拉动型行业，符合国家政策。
• 易方达医疗保健：投资医疗保健行业，把握行业发展机遇。
• 中欧沪深300：指数增强型基金，适合稳健型投资者。

4. 债券与可转债投资建议

• 可转债：正股活跃时，可转债具备投资机会，建议适时低吸。
• 债券池：关注票面利率较高的债券，如11 新光债，可逢高卖出；13 豫盛润、14 宝钢EB等可持有。

5. 衍生品投资建议

• 上证50期权：建议继续买入跨式组合，把握市场震荡向上的机会。

重点关注行业与板块

市场动态与风险提示

1. 市场动态

• 解禁市值：下周解禁市值约326亿元，重点关注上海建工、长荣股份、跨境通等。
• 资金流向：金融、建筑装饰等板块资金净流入，而电子、医药生物等板块资金流出。
• 汇率与利率：人民币国际化推进，利率持续下行，市场无风险偏好提升。

2. 风险提示

• 终端需求疲软：部分行业如电子、互联网等可能面临需求放缓。
• 政策不确定性：尽管政策利好，但改革实施进度可能影响市场表现。
• 市场波动：可转债、期权等衍生品市场波动较大，需谨慎操作。

总结

本报告综合分析了A股市场在“十三五”规划、农村改革、金融改革等政策推动下的积极表现，指出市场整体震荡向好，投资者可积极布局电子信息、环保、智能制造、金融等板块，关注优质个股及基金、债券等投资品种。建议投资者保持理性，控制仓位，把握市场热点与政策红利，以期实现稳健增长。