电子行业：车载网络变革，高速连接器迎来春天-20210901-天风证券-33页_2mb

电子行业总结：车载网络变革与高速连接器发展机遇

核心内容

随着汽车智能化和自动驾驶技术的快速发展，车载网络架构正经历从分布式到域集中式的重大变革。这一变革推动了对高速连接器的高需求，特别是在以太网、FAKRA、HFM、HSD等领域的应用，使得高速连接器单车用量和单车价值量显著提升。同时，政策支持和基础设施建设的加速也为车联网和自动驾驶的发展提供了有力保障。

主要观点

• 自动驾驶的发展阶段：自动驾驶分为L0至L5五个级别，L2级及以下主要依赖ADAS系统，L3及以上则需要车联网技术作为补充。
• 数据传输需求激增：随着ADAS系统和传感器数量的增加，车辆每天产生的数据量可达4TB，促使对更高带宽、更低延时和更高可靠性的网络需求。
• 车载网络架构变革：传统总线如CAN、FlexRay、MOST逐渐被以太网取代，以太网因其高带宽、低延时和低成本成为域间通讯的骨干网络。
• 高速连接器需求上升：FAKRA、HFM、HSD和以太网连接器成为关键组件，单车用量从1根增长至30根，市场空间迅速扩大。
• 行业准入壁垒高：微型电连接器行业面临技术、规模和人才三重壁垒，整车厂对供应商的筛选标准严格，认证周期长，进入门槛高。

关键信息

1. 政策推动自动驾驶发展

• 2018年底工信部发布《车联网产业发展行动计划》，明确2020年为发展元年。
• 2020年后，智能网联汽车和5G-V2X逐步实现规模化商业应用。
• 2025年，日本计划在国道和地方道路实现自动驾驶，欧盟计划到2030年普及完全自动驾驶。

2. 自动驾驶与车联网的数据需求

• L2级自动驾驶车辆每天产生超过4TB数据，单车数据传输量达到1GBByte/s。
• L3级及以上自动驾驶车辆需依赖车联网实现全方位感知，弥补单车智能的不足。
• 以太网成为域间控制器网络的骨干介质，预计未来高速总线将以以太网为主。

3. 高速连接器用量与价值提升

• FAKRA、HFM、HSD和以太网连接器在智能车中使用大幅增加。
• 据罗森伯格副总裁丁磊指出，近两年车内高频连接器数量从1根增长至30根。
• 2025年中国高速连接器市场规模预计达140.24亿元，其中L2及以上车型占比达40%。

4. 连接器技术发展与行业挑战

• FAKRA连接器：适用于RF应用，频率可达6GHz，具备良好的屏蔽性能和机械环境性能。
• HFM连接器：作为FAKRA的升级版，支持高达15GHz频率，传输速率可达20GB/s，结构更紧凑，节省空间80%。
• 以太网连接器：用于车载网络、信息娱乐、激光雷达等，未来预计从百兆到千兆再到10Gbps。
• 技术壁垒：包括产品开发、模具设计、规模化生产等环节，对技术水平和研发经验有较高要求。
• 资金壁垒：模具开发、设备采购等环节需要大量资金投入，规模化程度高的企业更具竞争力。
• 人才壁垒：国内缺乏专业的连接器设计人才，企业需具备强大的研发能力和经验积累。

5. 供应链与认证体系

• 整车厂对供应商的筛选标准严格，包括技术、质量、成本、产能等。
• 认证流程复杂，涉及技术评审、质量体系评审、价格竞标、模具开发、试验、检测、小批量生产、装机试用等多个阶段。
• 第三方认证如ISO/TS16949和ISO14001是进入整车供应链的重要门槛，认证周期长，成本高。

投资建议

• 车联网发展迎来黄金时期，看好高速连接器领域供应商。
• 关注电连技术，重点推荐电连技术、立讯精密、瑞可达等企业。

风险提示

• 自动驾驶上路政策开放力度不及预期。
• 车联网基建速度不及预期。
• 车辆微型连接器领域可能出现新的技术突破。
• 恶性自动驾驶交通事故可能打断车辆智能化提升的进程。

市场预测

• 2025年中国L1及以下功能车辆销量预计为1618.2万辆，L2及以上功能车辆销量预计为1078.8万辆。
• L1及以下功能车辆单车高速连接器价值约200元，L2及以上功能车辆单车高速连接器价值约1000元。
• 预计2025年中国高速连接器市场总规模为140.24亿元。

图表与数据

• 图1：自动驾驶分级
• 图2：ADAS相关产品
• 图3：蔚来ET7传感器配置情况
• 图4：日本政府对L3自动驾驶部分审查的本田LEGEND
• 图5：单车智能与车联网方案下自动驾驶的区别
• 图6：远程驾驶类场景
• 图7：信息服务类场景
• 图8：滴滴双子星自动驾驶硬件平台
• 图9：分布式ECU示意图
• 图10：域控制系统示例
• 图11：博世关于EE架构的六个阶段
• 图12：宝马的E/E架构升级
• 图13：华为分布式电子架构
• 图14：华为概念车
• 图15：汽车E/E架构模型
• 图16：CAN总线的发展历程
• 图17：LIN总线架构
• 图18：FlexRay在汽车中的示意图
• 图19：MOST总线结构
• 图20：车载网络与输出传输
• 图21：车载以太网的应用阶段
• 图22：以太网应用预测
• 图23：传感器融合案例
• 图24：各传输速率对应连接器
• 图25：板端FAKRA连接器
• 图26：线束端FAKRA连接器
• 图27：传统“灯笼头”连接器的问题
• 图28：传统FAKRA与5×4高速迷你FAKRA的对比
• 图29：环视ADAS架构
• 图30：罗森伯格H-MTD连接器
• 图31：泰科MATEnet产品系列
• 图32：高速连接器应用
• 图33：影响连接器性能的相关变量
• 图34：汽车以太网链路示例
• 图35：罗森伯格质控系统
• 图36：罗森伯格自动化装配产线
• 图37：正在进行设备操作的罗森伯格技术人员
• 图38：丰田汽车供应链管理体系
• 图39：服务机构协助配件企业取得ISO/TS16949认证的业务流程

表格与数据

• 表1：2019年部分开放路试城市情况统计
• 表2：海内外汽车厂商推出L3驾驶车型
• 表3：泰科电子所生产的部分高速连接器
• 表4：2025年中国高速连接器市场规模预测

结论

随着自动驾驶和车联网技术的快速发展，车载网络和连接器行业迎来重大机遇。高速连接器的需求和价值显著提升，未来市场空间广阔。然而，该行业准入门槛高，技术、资金和人才壁垒显著，对供应商提出了更高的要求。投资者应关注具备技术实力、规模化生产和严格质量控制能力的企业。