深度报告-20210901-天风证券-电子行业深度研究_车载网络变革_高速连接器迎来春天_33页_3mb

电子行业总结：车载网络变革与高速连接器发展机遇

核心内容概述

随着汽车智能化和自动驾驶技术的快速发展，车载网络架构正经历从分布式向域集中式转变。这一变革对数据传输提出了更高要求，从而推动了高速连接器行业的快速发展。本文从政策、技术趋势、市场预测和行业壁垒等多个角度分析了高速连接器在智能汽车中的重要性。

主要观点

1. 汽车智能化趋势确立，自动驾驶进入快速发展期

• 政策支持：2018年底工信部发布《车联网产业发展行动计划》，明确将2020年作为智能网联汽车规模化应用的起点。
• L2自动驾驶普及：2020年后，L2级别自动驾驶车型开始规模化推出，成为市场主流。
• 数据需求激增：自动驾驶车辆每天产生超过4T数据，数据传输需求从10M提升至百兆/千兆级别，推动车载网络升级。
• L3级自动驾驶即将量产：多城市试点推动L3级自动驾驶车辆的发布，如小鹏、威马、零跑、奥迪等车企已推出或计划推出L3车型。

2. E/E架构变革推动车载以太网发展

• 从分布式到集中式：随着ADAS传感器数量增加，ECU数量从100余个减少至5个DCU，推动电子架构向集中化演进。
• 以太网成为骨干网络：以太网具备高带宽、低延时、低成本等优势，将逐步取代传统串行总线（如MOST、FlexRay）。
• 车载以太网发展三阶段：从车载诊断系统（第一代）到ADAS和信息娱乐系统（第二代）再到主干网络（第三代）。

3. 高速连接器用量显著提升，单车价值量增加

• 传感器数量激增：L3及以上的自动驾驶系统需要大量传感器，如摄像头、毫米波雷达、激光雷达等，推动连接器需求增长。
• 连接器类型多样化：FAKRA、HFM、HSD、以太网连接器等产品在智能汽车中广泛应用。
• 市场预测：2025年中国高速连接器市场规模预计达140.24亿元，其中L2及以上车型占比将超40%，单车连接器价值提升至1000元。

关键信息

3.1 高速连接器需求增长

• FAKRA连接器：用于车载射频应用，支持高达6GHz频率，适用于GPS、蓝牙、无钥匙进入等。
• HFM连接器：作为FAKRA的升级版本，支持更高频率（15GHz），传输速率可达20GB/s，体积更小，节省空间。
• 以太网连接器：支持百兆至10Gbps传输速率，广泛应用于车载网络、ADAS、信息娱乐系统等领域。
• 传感器融合：通过多传感器数据交叉验证，提高自动驾驶安全性，带动连接器用量增长。

3.2 行业壁垒高，准入门槛严

• 技术壁垒：微型连接器的开发涉及高精度模具、测试标准等，技术要求高。
• 资金壁垒：规模化生产需要大量资金投入，尤其是模具和检测设备成本高。
• 人才壁垒：国内缺乏专业连接器设计人才，企业需自主培养或引入高端人才。
• 供应商筛选：汽车厂商对连接器供应商有严格的认证流程，包括质量体系、工艺过程、产品测试等，认证周期长。

投资建议与风险提示

投资建议

• 关注高速连接器供应商：如电连技术、立讯精密、瑞可达等。
• 行业前景广阔：随着自动驾驶和车联网的发展，高速连接器市场将迎来爆发式增长。

风险提示

• 政策开放不及预期：自动驾驶上路政策、车联网基建进度可能影响行业发展。
• 技术突破风险：微型连接器领域可能出现新的技术突破，改变行业格局。
• 交通事故影响：恶性自动驾驶事故可能阻碍智能化进程。

图表与数据

• 自动驾驶分级：L0至L5，明确各级别功能和责任划分。
• ADAS相关产品：包括摄像头、雷达、激光雷达等。
• 2019年开放路试城市：如北京、上海、深圳等。
• 2025年高速连接器市场预测：L1及以下车辆高速连接器市场规模约32.36亿元，L2及以上车辆约107.88亿元，合计140.24亿元。
• 连接器性能变量：包括阻抗、信号完整性、温度、湿度、老化等。

结论

随着自动驾驶和车联网技术的不断演进，汽车电子化程度持续提升，高速连接器成为关键组件。其用量和单车价值量显著增长，市场前景广阔。然而，行业准入壁垒高，技术、资金和人才因素共同影响着连接器供应商的竞争力。未来，以太网连接器将成为智能汽车的主流选择，推动整车网络架构的革新。