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勝利早報總結（2021.09.29）

核心內容概述

本報主要聚焦於近期市場動態，包括港股、A股與海外市場的表現及相關政策影響。重點關注新能源、消費、醫療等板塊的機會，同時提醒投資者注意風險，如美股因通脹與債務問題而反復，以及A股市場因限產限電措施而對高耗能行業不利。

主要觀點與關鍵信息

1. 港股市場重點關注

• 京能清潔能源（579.HK）：作為北京最大的燃氣電力供應商及中國風電運營商，受益於缺電與碳中和減排政策，風光發電收入快速增長，佔經營溢利的61%。預計未來比例將持續提高，建議買入價HKD 2.5，目標價HKD 3.2，止損價HKD 2.3。
• 市場風險提示：本公司於2021年09月28日未持有該股。

2. A股市場動態

• 央行政策：易綱強調中國經濟潛在增速有望維持在5%-6%，有條件實施正常貨幣政策。指出利率市場化改革需解決市場分割與財政金融體制問題，下一階段將加強監管與優化環境。
• 國家電網：加強電力供應保障，嚴控高耗能高污染行業用電，有助於新能源電力股重新估值。
• 格力電器：擬註銷第三期回購股份的70%，價值超100億元，總股本將減少至57.95億股。
• 吉利控股：進軍手機領域，與武漢經開區合作，打造高端智慧手機品牌。

3. H股市場動態

• 快手（01024.HK）：啟動新一輪組織架構調整，向事業部制轉型，提升業務運作效率。
• 新力控股（02103.HK）：因流動性問題，正在出售旗下約10個專案，涉及蘇州、無錫、杭州等地。
• 歡喜傳媒（01003.HK）：與中國移動旗下咪咕文化簽署戰略合作協定，推進5G觀影與未來同屏合作。
• 鞍鋼股份（00347.HK）：預計2021年前三季度淨利75億元，同比增長466.04%，受益於鋼鐵行業景氣度提升。

4. 海外市場觀察

• 美聯儲觀點：鮑威爾強調通脹將因供應瓶頸持續高企，市場對加快縮減QE的擔憂加劇。博斯蒂克表示，經濟在向穩定復蘇發展，國債收益率曲線可能變陡，有縮減購債規模的可能。
• 美國債務風險：美參議院未通過債務上限預算案，美國政府將在9月30日財年結束時“關門”，財政部長耶倫警告若未解決債務上限問題，將導致美國違約，引發經濟危機與衰退。

市場熱點板塊與建議

A股與港股關注點

• 新能源電力：受益於政策支持與電價上調預期，建議重點關注。
• 消費股：部分超跌消費股有漲價預期，且市場資金可能轉向此領域。
• 醫療與科技：受資金配置政策影響，可能受益於資金流動。
• 避險建議：短期避開高耗能與高污染行業，同時警惕原材料股因漲幅過大而遭遇資金拋售。

超跌與機會

• 消費與醫療板塊：可能因資金切換而受益，建議配置。
• 新能源電力個股：如京能清潔能源，具備較強增長動力。

總結

本報強調在政策與市場風險並存的背景下，投資者應關注新能源電力、消費與醫療等板塊的機會，同時警惕美股因通脹與債務問題而反復的風險。A股市場受限產限電與資金配置政策影響，短期需謹慎，而港股市場則提供具備增長潛力的投資標的。