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有色金属市场总结（2023/2/1）

核心内容概述

2023年2月1日，有色金属市场整体呈现震荡格局，部分品种出现探底回升走势。受美联储加息预期及国内经济复苏预期影响，市场情绪有所波动，但整体维持中性至偏乐观的态度。国内疫情后经济复苏的乐观情绪有所回落，而海外市场则在加息预期消化后出现一定调整。

主要金属走势分析

铜

• 主力合约：CU2303
• 收盘价：69700
• 涨跌幅：0.36%
• 市场表现：沪铜今日冲高回落，小幅上涨，收于69700。成交下降，持仓稳定，市场情绪偏向中性。
• 技术分析：沪铜基本面无明显改观，淡季现货需求不足，上行动力存疑，中期可能延续区间震荡走势。
• 关键支撑与压力：上方压力位为71000，下方支撑位为66000。
• 关注点：今晚美联储议息会议结果，可能对铜价产生影响。

铝

• 主力合约：AL2303
• 收盘价：19150
• 涨跌幅：1.27%
• 市场表现：沪铝高开高走，收中阳线。成交下降，但持仓上升，市场情绪较好。
• 技术分析：中线技术形态中性，下方18000附近存在较强的成本支撑。
• 关键支撑与压力：上方压力位19500，下方支撑位17500。
• 关注点：美联储加息预期及国内供需变化。

锌

• 主力合约：ZN2303
• 收盘价：24440
• 涨跌幅：0.16%
• 市场表现：国内现货价仅铅下跌，锌价整体震荡。
• 基本面分析：欧洲冶炼厂复产尚未兑现，海外库存处于绝对低位，伦强沪弱格局延续。锌矿进口增加，加工费偏宽松，冶炼产量释放预期不变。节后消费淡季需求未改善，锌价基本面偏弱。
• 预期走势：预计在需求未有效启动前，锌价高位震荡后或将回落。
• 关注点：美联储议息会议结果及国内需求变化。

铅

• 主力合约：PB2303
• 收盘价：15270
• 涨跌幅：0.26%
• 市场表现：沪铅小幅低开后反弹收阳线，伦铅低开低走收十字小阴线。
• 基本面分析：国内进口周度加工费继续回落，铅矿加工费相对稳定，矿端供应偏紧。原生铅供应稳定，而再生铅因废电瓶供应偏宽松，后期供应压力较大。
• 预期走势：再生铅与原生铅价差缩窄至低位，铅价低位或有反弹。中期供需趋于宽松，铅价中期弱势格局难改。

贵金属市场分析

黄金

• 主力合约：AU2304
• 收盘价：421.58
• 涨跌幅：0.11%
• 市场表现：黄金小幅反弹，市场在美联储议息会议前反应偏弱。
• 基本面分析：美国房地产市场继续降温，抵押贷款利率上升抑制购房需求，成屋销售出现十多年来最严重年度下滑。
• 关注点：美联储加息预期及美元走势。

银

• 主力合约：AG2306
• 收盘价：5222
• 涨跌幅：0.08%
• 市场表现：沪银小幅反弹，短期关注支撑与压力位。
• 技术分析：短期关注下方5160一线支撑，以及上方5260一线压力。
• 关注点：美联储议息会议结果及市场情绪变化。

市场情绪与宏观因素

• 美联储加息预期：市场已消化本次加息25基点的预期，加息后市场反应预计偏弱。
• 美元走势：午后美元回落，人民币和欧元上涨，对有色金属形成一定支撑。
• 国内经济复苏：1月财新制造业PMI报49.2，低于预期，显示国内经济复苏动能不足。
• 房地产市场：美国房地产市场持续降温，成屋销售大幅下滑，对贵金属市场形成压制。

总结

整体来看，有色金属市场在美联储加息预期和国内经济数据的影响下呈现震荡走势。铜、铝、锌等品种表现分化，铜价上行动力不足，铝价受成本支撑表现较强，锌价受基本面拖累预期回落，铅价因供需变化可能低位反弹。贵金属市场则在加息预期下小幅反弹，但整体表现偏弱，需关注美联储政策动向及美元走势变化。

建议：投资者需密切关注美联储议息会议结果，以及国内经济数据和消费复苏情况，合理控制仓位，防范市场波动风险。