20221212-弘业期货-金属日评_4页_177kb

有色金属市场总结

核心内容概述

本周有色金属市场整体偏弱，受全球经济数据疲软及美联储加息预期上升影响，市场情绪偏向观望。美元指数在周五小幅上涨，导致以美元计价的有色金属价格多数下跌。国内有色金属价格同样承压，部分品种如铜、铝、锌、铅均出现不同程度的下跌，但LME铅和国内锌价仍有一定支撑。

主要观点

• 宏观环境：全球经济数据整体表现一般，美国PPI数据超预期，引发市场对美联储加息步伐的担忧，加息预期上升导致美元走强，压制有色金属价格。
• 市场走势：
  • 铜：沪铜今日低开低走，大跌收中阴线，跌破20日均线。伦铜探底回升，小幅下跌约0.46%，在8445美元附近震荡。铜价中期可能延续温和反弹走势，上方压力70000，下方支撑64000。
  • 铝：沪铝低开低走，大跌收中阴线，跌破20日均线，收于18775。伦铝探底回升，小幅下跌约0.57%，在2456美元附近运行。国内需求较好，且存在成本支撑，铝价中期或震荡偏强，上方压力20000，下方支撑18500。
  • 锌：伦锌小幅低开后震荡收十字星，沪锌弱势回落收小阴线。锌价受到LME库存历史低位支撑，但国内供应逐渐增加，需求转弱，中期有望转弱，上方压力25000。
  • 铅：伦铅延续回落收中阴线，沪铅跳空低开后回落收中阴线。LME铅库存历史低位支撑铅价，但国内需求转弱，铅价弱势延续。
• 供需分析：多数品种供需基本稳定，低库存对价格形成支撑。但部分品种如锌、铅，随着供应增加和需求减弱，中期走势偏弱。
• 市场情绪：整体市场情绪偏向观望，成交和持仓变化不大，投资者等待美联储加息决策及国内政策明朗化。

关键信息

• PPI数据：美国11月PPI同比升7.4%，环比升0.3%，核心PPI同比升6.2%，数据超预期，加剧市场对加息的担忧。
• CPI数据：市场关注本周美国CPI数据及美联储加息动向。
• MLF到期：明日央行MLF将到期5100亿元，可能影响市场流动性。
• GDP数据：英国3个月GDP环比下降0.3%，反映经济疲软。
• 库存情况：LME铅库存历史低位，对铅价形成支撑；LME锌库存同样处于低位，支撑锌价。
• 国内需求：国内需求在部分品种中表现较好，如铝，但锌、铅等品种受季节性影响，需求转弱。
• 政策影响：国内地产政策频发，对有色金属市场形成一定支撑，但需关注政策落地效果。

贵金属市场

• 沪金：AU2302收小阴线，涨跌幅为0%，市场观望情绪浓厚。
• 沪银：AG2302收小阳线，涨跌幅为1.42%，价格接近前高，关注是否出现压力。
• 数据支撑：美国12月密歇根大学消费者信心指数初值为59.1，高于预期，对贵金属市场形成一定支撑。

分析师信息

• 张天骜：从业资格号F3002734，投资咨询资格证号Z0012680
• 蔡丽：从业资格号F0236769，投资咨询资格证号Z0000716
• 唐凌甄：从业资格号F3025407，投资咨询资格证号Z0015048

免责声明

• 本报告内容基于公开资料整理，弘业期货不对信息的准确性和完整性作出保证。
• 报告仅供参考，客户应根据自身需求审慎决策。
• 未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布本报告内容。
• 如引用、刊发需注明出处为弘业期货，并不得有悖原意的引用、删节和修改。