20160904-天风证券-传媒行业九月策略：平静中等待变化，继续关注国企改革、移动出海、优质中概股,【凯撒、利欧】等_32页_2mb

传媒行业九月策略总结

核心内容

传媒行业在八月表现分化，部分个股涨幅显著，如巨龙管业、东方明珠、文投控股等，而部分个股则出现较大跌幅，如明家联合、中国电影、唐德影视。九月策略建议继续关注国企改革、移动出海及优质中概股，同时关注低估值个股和体育板块。

主要观点

1. 行业观点：

   • 国企改革仍是九月最受关注的主题。
   • 移动出海板块值得关注，包括中文传媒、巨龙管业、宝通科技等。
   • 优质中概股如凯撒、利欧等表现突出，建议继续关注。
   • 体育板块代表个股如暴风集团、华录百纳等可能有较好表现。
   • 次新股如幸福蓝海、上海电影等值得关注。

2. 重点推荐标的：

   • 国企改革组合：歌华有线、文投控股、东方明珠、人民网、华闻传媒。
   • 内生业绩确定性强：骅威文化、思美传媒、顺网科技、瑞茂通。
   • 低估值个股：利欧股份、皇氏集团。
   • 白马股：光线传媒、华策影视、慈文传媒、蓝标、省广股份、中文在线、完美世界、分众传媒。
   • 移动出海板块：中文传媒、巨龙管业、宝通科技。
   • 体育板块：暴风集团、华录百纳。
   • 次新股：幸福蓝海、上海电影。

关键信息

• 市场回顾：

  • 上周传媒板块指数下跌0.64%，上证综指下跌0.10%，深证成指下跌0.50%，创业板指下跌0.86%。
  • 板块涨幅前三为巨龙管业（19.13%）、万里股份（8.91%）、天舟文化（8.29%）。
  • 板块跌幅前三为明家联合（-13.22%）、中国电影（-10.85%）、唐德影视（-6.44%）。

• 美股情况：

  • 本周涨幅前三为陌陌（13.33%）、窝窝团（11.93%）、途牛（11.90%）。
  • 涨幅后三为唯品会（-4.59%）、蓝汛（-3.58%）、第九城市（-2.13%）。

• 港股情况：

  • 本周涨幅前三为中国网络教育（18.00%）、IGG（16.32%）、博雅互动（15.41%）。
  • 涨幅后三为华彩控股（-9.80%）、中国创联教育（-4.74%）、蓝港互动（-4.48%）。

风险提示

• 宏观经济影响：传媒行业对宏观经济环境较为敏感，需求可能受到经济波动影响。
• 政策监管从严：政策变化可能对行业产生不利影响。
• 重组过会不达预期：公司重组计划可能无法达到预期效果。

行业评级

• 行业评级：强于大市
• 前次评级：强于大市

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图表目录

• 图表1：传媒互联网行业A股情况
• 图表2：传媒互联网行业美股中概股情况
• 图表3：传媒互联网行业港股概况
• 图表4：下周重大事项一览
• 图表5：2016年第34周（8.22-8.28）内地票房TOP10
• 图表6：2016年第34周（8.22-8.28）全国电影院票房TOP10
• 图表7：2016年9月3日统计最近7日电视剧网络播放量TOP10
• 图表8：8月28日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名Top10
• 图表9：9月1日省级卫视黄金剧场电视剧收视排名Top10
• 图表10：8月26日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图表11：8月27日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图表12：8月28日csm52省级卫视晚间节目收视率TOP10
• 图表13：《我们战斗吧》播出情况
• 图表14：《加油美少女》播出情况
• 图表15：2016年7月垂直财经网站日均覆盖人数排名
• 图表16：2016年7月垂直财经网站有效浏览时间排名
• 图表17：运营平台开服排行
• 图表18：重点运营平台开服走势
• 图表19：网页游戏开服排行
• 图表20：《大天使之剑》、《传奇霸业》开服走势
• 图表21：《盗墓笔记》开服走势
• 图表22：AppStore中国区免费榜Top5
• 图表23：AppStore中国区畅销榜Top5
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