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ETF 逆势流入，风格切换正当时

核心内容概览

本报告为2022年9月18日发布的北向资金与ETF周报，主要分析了近期市场资金流向、交易情绪变化以及ETF配置建议，为投资者提供参考。

主要观点

北向资金流向

• 上周北向资金流入量靠前的行业为：电力设备（+11.5亿元）、煤炭（+11.0亿元）、交通运输（+10.3亿元）、电子（+4.7亿元）、国防军工（+4.3亿元）。
• 流出较多的行业为：医药生物（-13.9亿元）、银行（-12.9亿元）、公用事业（-8.5亿元）、非银金融（-6.7亿元）、农林牧渔（-5.6亿元）。

交易情绪变化

• 上周交易情绪最好的行业为：房地产（1.84）、银行（1.67）、商贸零售（1.43）、轻工制造（1.38）、交通运输（1.38）。
• 交易情绪最差的行业为：电子、机械设备、电力设备、环保、汽车。
• 风格切换正在进行，市场情绪呈现分化态势。

ETF资金流动情况

整体资金流入

• 上周ETF整体资金流入为207亿元。
• ETF最新总规模为10950亿元。

主题ETF资金流入

• 宽基ETF流入138.33亿元。
• 行业主题类ETF大多获得正向资金流入，其中医药、金融、科技、新能源、港股类ETF流入较多。

ETF流入/流出前十

流入前十：

1. 华夏上证50ETF（510050.OF）：66.07亿元（28.1%）
2. 华泰柏瑞沪深300ETF（510300.OF）：39.16亿元（16.7%）
3. 国泰中证全指证券公司ETF（512880.OF）：10.90亿元（4.6%）
4. 华宝中证医疗ETF（512170.OF）：9.15亿元（3.9%）
5. 南方中证500ETF（510500.OF）：8.05亿元（3.4%）

流出前十：

1. 南方中证1000ETF（512100.OF）：-13.51亿元（36.8%）
2. 海富通中证短融ETF（511360.OF）：-5.21亿元（14.2%）
3. 鹏华中证酒ETF（512690.OF）：-3.09亿元（8.4%）
4. 南方中证全指房地产ETF（512200.OF）：-3.05亿元（8.3%）
5. 广发纳斯达克100ETF（159865.OF）：-1.85亿元（5.0%）

ETF交易情绪分析

• 上周ETF交易情绪整体回落。
• 交易情绪最好的细分方向为：医药、宽基、金融类ETF。
• 交易情绪最差的细分方向为：QDII、债券、港股类ETF。

ETF配置建议

根据当前市场情况，建议关注以下ETF：

风险提示

• 本报告所梳理的基金池和推荐标的基于定量模型和历史数据，模型假设可能失效，历史数据不能完全代表未来表现。
• 投资者应结合自身情况独立评估，必要时咨询专业人士意见。