富国国货ETF投资价值分析：国潮崛起正当时-20210912-国信证券-17页_1mb

基金评价报告总结

核心内容

本报告围绕“国潮崛起”主题，分析了中证新华社民族品牌工程指数的投资价值，并介绍了即将发行的富国国货ETF基金。通过数据和市场趋势，强调了国内消费、科技和医药行业的崛起，以及民族品牌在这些领域的表现。同时，报告也对富国基金在指数量化投资领域的经验与能力进行了介绍。

主要观点

• 国潮崛起背景：2021年政府工作报告提出扩大内需，挖掘国内市场潜力，推动了国货品牌的关注度和消费能力的提升。
• 消费领域：白酒品牌独占鳌头，景气度持续向好；美妆、服饰品牌快速崛起，销量增长显著。
• 科技领域：自主品牌新能源汽车、国产智能手机、5G等产品品质过硬，技术引领地位增强。
• 医药领域：国产创新药研发能力提升，加速走向国际市场；中药文化影响力扩大，政策支持明显。
• 中证新华社民族品牌工程指数：该指数成分股主要为消费、医药和科技类行业，汇聚A股核心资产，盈利质量较好，整体盈利增速较高，估值处于合理区间。
• 富国国货ETF：即将发行的基金紧密跟踪中证新华社民族品牌工程指数，追求最小化跟踪偏离度和跟踪误差，基金公司具备丰富的指数量化投资经验。

关键信息

一、中证新华社民族品牌工程指数投资价值

• 指数基本信息：

  • 指数名称：中证新华社民族品牌工程指数
  • 指数简称：品牌工程
  • 发行日期：2020年1月14日
  • 基日：2017年8月25日
  • 基点：1000点
  • 成份股数目：不超过100只

• 成分股特点：

  • 主要分布于消费、医药和科技类行业。
  • 成份股以中大市值公司为主，平均市值为674亿元。
  • 成份股盈利质量较好，ROE(TTM)中位数为16%，36%的成份股ROE(TTM)大于20%。
  • 净利润增速较高，39%的成份股净利润增速大于50%。

• 估值水平：

  • 截至2021年8月31日，PE(TTM)为18.60，PB为2.58，处于合理估值区间。
  • 历史市盈率和市净率显示指数估值已回归到历史均值水平。

• 指数表现：

  • 2017年8月25日至2021年8月31日，年化收益率为21%，年化夏普比为0.89，优于上证50、沪深300、中证500和创业板指数。

二、富国国货ETF基金信息

• 基金基本信息：

  • 基金简称：国货ETF
  • 基金全称：富国新华社民族品牌工程交易型开放式指数证券投资基金
  • 基金管理人：富国基金管理有限公司
  • 基金托管人：中国银行股份有限公司
  • 基金类型：股票型
  • 基金代码：561130（基金代码），561133（认购代码）
  • 标的指数：中证新华社民族品牌工程指数（931403.CSI）

• 基金费率：

  • 管理费率：0.50%
  • 托管费率：0.10%
  • 申购费率：根据金额不同，分别为0.80%、0.50%和每笔1000元。

• 基金经理：

  • 拟任基金经理：蔡卡尔女士，管理经验丰富，曾管理多个指数增强及被动指数型基金。

• 基金公司简介：

  • 富国基金在指数量化投资领域深耕逾11年，管理规模市场领先。
  • 拥有丰富的ETF产品布局，涵盖多个行业主题。

三、投资建议与风险提示

• 投资评级：

  • 股票投资评级：买入、增持、中性、卖出。
  • 行业投资评级：超配、中性、低配。

• 风险提示：

  • 市场环境变动风险。
  • 报告基于客观数据，不构成投资建议。
  • 报告结论不受任何第三方授意或影响。

总结

中证新华社民族品牌工程指数作为反映民族品牌表现的工具，其成分股主要分布在消费、医药和科技领域，具有较高的盈利质量和增长潜力。当前估值处于合理区间，历史表现稳健，年化收益率高于多数主流指数。富国国货ETF作为跟踪该指数的基金，具备良好的投资价值和市场前景，基金经理经验丰富，基金公司实力雄厚，适合关注国潮崛起的投资者配置。