20231111-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_流动性弱化经济面恢复_23页_1mb

国盛金工的量化择时雷达六面图综合6大维度评估当前市场，总分为283分，维持看多观点：

1. 流动性维度：多数信用指标（如M1/PPI剪刀差、信贷脉冲）呈上行趋势，对股市构成显著看多信号；M1同比发出看空信号。

2. 经济面维度：

• PMI下行和高基数发出看空信号；
• 发电量同比上行发出看多信号；
• 库存周期主动补货和CPI低企均发出看多信号。

3. 估值维度：PE仍处历史底部，股息率与PB底区域，指标性价比较高，总体看多。

4. 资金维度：融资融券上行趋势，杠杆资金开始流入，构成看多。

5. 技术维度：模型中多数指标（布林带、RSI等）发出看多，均线距离则看空。

6. 情绪维度：大部分参考指标（成交热度、期权情绪SKEW等）发出看多信号。

报告指出，各维度热络信号仍主导看多评级，但部分因子（如环保管制）或存在下行风险，应保持动态跟踪。风险提示称结论基于历史数据，模型风险需关注。