20241012-国盛证券-量化分析报告_择时雷达六面图_资金面恢复_估值面_技术面与情绪面弱化_23页_1mb

择时雷达六面图分析总结

国盛金工的择时雷达六面图综合了宏观流动性、宏观经济、市场估值、资金流向、技术指标与情绪指标六个维度的信息，使用三十多个指标对权益市场进行择时研判，当前综合打分为0.83，整体维持看多观点。

各维度信号分析：

流动性：
信号混合，政策信号M2同比-GDP同比、SHIBOR1W发看多信号，但M1同比、M1-PPI剪刀差发看空信号，无显著结论。

经济面：
PMI上行、景气度回暖发出看多信号；发电量下行发出看空信号；库存周期处于主动去库状态，信号中性。

估值面：
中证800指标下行，PB与股息率处于低位区间，股权风险溢价升高，支持看多；但DCF估值与AIAE指标信号矛盾，综合维持看多判断。

资金面：
融资融券余额上升，杠杆资金趋势向好，资金面整体发出看多信号。

技术面：
信号矛盾：均线排列、量价时钟发看多，但技术指标（布林带、RSI、价格新高新低数）显示看空，总体偏向观望。

情绪面：
偏股基金仓位高位、期权指标（VIX、认购认沽比率）发出看空信号；但行业分歧度改善、SKEW指标改善发看多信号，情绪整体偏弱。

总结

需关注政策信号与估值支撑之间的延续性，短期技术面或情绪面的波动可能影响市场节奏，中长期维持谨慎乐观态度。

风险提示： 自上次出具报告以来，团队未对上述分析进行更新或变更，建议投资者依据自身风险承受能力审慎决策。

分析师： 刘富兵、林志朋、缪铃凯、沈芷琦、梁思涵
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