2021年年度全市场基金绩效分析：2021中小盘成长风格为主，主动权益基金领涨市场-20220119-上海证券-16页_791kb

报告摘要

上海证券基金评价研究中心总结

核心内容概览

上海证券基金评价研究中心在2021年对国内及全球金融市场进行了全面分析，并对各类基金的绩效表现进行了评估。报告由分析师刘亦千和研究助理夏天阳共同完成，提供了详细的市场趋势、基金收益分布及关键产品表现。

基础市场分析

股票市场概况

2021年沪深两市整体震荡上行，但表现不一：

上证综指：收益率为 $4.80%$
深证成指：收益率为 $2.67%$
沪深300：收益率为 $-5.20%$
创业板综指：收益率为 $17.93%$，表现优于主板

季度走势：

季度	上证综指	深证成指	沪深300	创业板综
2021-1Q	-0.90%	-4.78%	-3.13%	-8.33%
2021-2Q	4.34%	10.04%	3.48%	24.50%
2021-3Q	-0.64%	-5.62%	-6.85%	-2.95%
2021-4Q	2.01%	3.83%	1.52%	6.47%

风格与市值分化：

中小盘成长风格表现更优，中证500和中证200分别上涨 $15.58%$ 和 $5.94%$
低市盈率指数全年累计下跌 $9.28%$
大盘指数表现较差，收益率为 $-4.49%$

债券市场概况

2021年债券市场整体波动中上行，收益率中枢下移，信用利差收窄：

中证国债：收益率为 $5.97%$
中证全债：收益率为 $5.65%$
中证企业债：收益率为 $5.11%$
中证转债：累计上涨 $18.48%$

利率债表现：

一年期、五年期和十年期到期收益率分别下行 $23.10BP$、$34.20BP$ 和 $36.75BP$，至 $2.24%$、$2.61%$ 和 $2.78%$

信用债表现：

AAA级企业债：收益率分别下行 $36.42BP$、$48.10BP$ 和 $38.17BP$
AA级企业债：收益率分别下行 $70.63BP$、$43.14BP$ 和 $32.22BP$

信用利差变化：

AAA级企业债与国债利差收窄 $13.32BP$、$13.90BP$ 和 $1.42BP$
AA级企业债与国债利差收窄 $47.53BP$ 和 $8.94BP$，但十年期利差走阔 $4.53BP$

全球金融市场

2021年全球主要股票市场普遍上涨，其中：

阿根廷MERV指数：收益率为 $63.00%$，领涨全球
瑞典OMXSPI指数：收益率为 $34.98%$
法国FCHI指数：收益率为 $28.85%$
美国三大股指：纳斯达克上涨 $60.13%$，标普500上涨 $26.89%$，道琼斯工业指数上涨 $18.73%$

港股表现：

全年恒生指数下跌 $14.08%$，四季度仍处于低位震荡

商品市场：

美油和布油涨幅显著，分别上涨 $55.50%$ 和 $50.46%$
黄金和白银表现不佳，分别下跌 $3.41%$ 和 $11.57%$
铁矿石大幅下跌 $31.07%$

基金绩效分析

基金概况

中国股基指数：上涨 $11.21%$
中国混基指数：上涨 $6.62%$
中国债基指数：上涨 $4.41%$
QDII基金：平均收益率为 $1.12%$

各类型基金收益表现

1. 主动投资股票基金

样本数量：404只
正收益比例：超六成（263只）
收益率区间：$-26.58%$ 到 $119.42%$
跑赢基准比例：超七成（297只）

季度走势：

季度	平均季度收益率
2021-1Q	-3.19%
2021-2Q	14.40%
2021-3Q	-2.42%
2021-4Q	1.92%

2. 指数型股票基金

样本数量：832只
正收益比例：超六成（522只）
收益率区间：$-21.73%$ 到 $50.91%$
跑赢基准比例：近九成（726只）

季度走势：

季度	平均季度收益率
2021-1Q	-2.32%
2021-2Q	9.52%
2021-3Q	-1.63%
2021-4Q	2.08%

3. 主动投资混合基金

样本数量：2769只
正收益比例：超七成（2092只）
收益率区间：$-32.30%$ 到 $109.36%$
跑赢基准比例：超七成（2092只）

季度走势：

季度	平均季度收益率
2021-1Q	-2.17%
2021-2Q	9.49%
2021-3Q	-3.66%
2021-4Q	2.50%

4. 主动投资债券基金

样本数量：1337只
正收益比例：超九成（1310只）
收益率区间：$-24.62%$ 到 $48.63%$
跑赢基准比例：超七成（956只）

季度走势：

季度	平均季度收益率
2021-1Q	0.65%
2021-2Q	1.25%
2021-3Q	1.14%
2021-4Q	1.24%

5. QDII基金

样本数量：158只
正收益比例：超四成（64只）
收益率区间：$-48.85%$ 到 $68.08%$

分类表现：

分类	年度收益率 (%)	基金数量
新兴市场股票	7.84	6
大中华区股票	6.47	36
其他	4.29	8
全球市场股票	1.18	7
混合	0.56	11
另类及主题	0.20	36
欧美市场股票	-0.68	19
商品	-2.64	7
债券	-3.87	24
亚太区（日本除外）股票	-8.81	4

收益居前产品：

基金代码	基金名称	净值收益率 (%)	基金规模 (亿元)
162719.0F	广发道琼斯美国石油A人民币	68.08	2.48
162411.0F	华宝标普油气A人民币	59.92	30.10
161129.0F	易方达原油A人民币	54.38	2.44

收益落后产品：

基金代码	基金名称	净值收益率 (%)	基金规模 (亿元)
164906.0F	交银中证海外中国互联网	-46.55	87.69
000290.0F	鹏华全球高收益债人民币	-47.83	10.34
206006.0F	鹏华全球中短债人民币A	-48.85	1.33