20230528-德邦证券-电子周观点_英伟达指引大超预期_算力再迎爆炸时刻_3页_623kb

电子行业点评总结

报告主题： 半导体、汽车电子、XR领域的投资机会与风险，维持“优于大市”评级。

主要讨论

• 半导体： 海外AI需求预计大幅增长，拉动国内AI产业链。英伟达Q2营收同比+33%，带动芯片相关个股涨幅较大。建议重点关注算力主线（如寒武纪、海光信息、景嘉微）、DDR5内存接口芯片（如澜起科技、聚辰股份）、先进封装（如长电科技、通富微电）和存储板块复苏机会（如东芯股份）。
• 汽车电子： 特斯拉产业链和激光雷达市场回温。禾赛科技Q1营收增长73%，调整后净利润转正；建议关注产业链伙伴，如东山精密和瑞可达。
• XR： 苹果WWDC首次邀请XR媒体，暗示新产品发布。AI硬件作为入口价值上升，建议关注传音控股、兆威机电、立讯精密等供应链相关企业。

投资建议

• 推荐关注：寒武纪、海光信息、景嘉微（算力主线）；澜起科技、聚辰股份（DDR5）；长电科技、通富微电（先进封装）；东芯股份（存储周期）；东山精密、瑞可达（汽车电子）；长光华芯、永新光学（激光雷达）；传音控股等（AI硬件入口）。
• 风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧和贸易摩擦风险。