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文档内容总结

核心内容概览

本文档总结了2018年8月28日的市场动态，涵盖了宏观、行业、市场综述、财经快讯、最新报告、数据快递等多个方面，旨在提供全面的市场分析与投资建议。

市场综述

国内市场

• A股：上证综指收盘报2729.43点，微涨0.18%；深证成指微跌0.20%；创业板指数微跌0.37%。整体成交额有所波动，显示市场活跃度有所变化。
• 港股：恒生指数下跌0.43%，国企指数下跌0.32%；红筹指数微涨0.18%。中国台湾加权指数下跌0.50%。
• 期货市场：三大股指期货主力合约涨跌不一，上证50涨0.47%，沪深300跌0.13%，中证500跌0.42%。

国际市场

• 美国：道琼斯指数上涨0.52%，纳斯达克上涨0.86%，标准普尔上涨0.62%。
• 欧洲：富时100指数上涨0.19%，CAC40上涨0.24%，DAX上涨0.23%。
• 其他市场：日经225指数上涨0.85%。

宏观分析

• 北京物价上涨：主要由房租成本提升引发，外来务工人员生活成本上升推动了物价上涨，生活服务类价格显著上升。解决此类问题需政府提供更多的廉价租赁住房。

行业分析

商贸零售行业

• 行业表现：上周CS商贸零售指数上涨0.91%，跑赢深证成指。
• 重点企业：
  • 王府井：2018年上半年营业收入同比增长3.04%，归母净利增长145.42%。奥莱百货表现强劲，未来有望持续增长。
  • 重庆百货：上半年营业收入增长6.78%，归母净利增长49.05%。受益于西南地区消费力，未来具备较强的抗风险能力。
• 行业趋势：一线城市新商业需求空间大，盒马等新兴品牌正加速扩张。买手制有助于整合供应链，提升效率与竞争力。

建筑行业

• 行业表现：本周板块涨幅为-0.2%，跑输沪深300。
• 核心观点：
  • 基建投资预计全年增速为9.3%，7月筑底，8月反弹，下半年大幅回暖。
  • 中报业绩靓丽，验证行业景气度，重点推荐“三纵”龙头标的，包括东方园林、岭南股份、杭州园林等。
  • 钢结构、化学工程板块业绩增长显著，推荐杭萧钢构、精工钢构、鸿路钢构、中国化学等。

电新行业

• 市场回顾：电力设备板块上涨0.99%，新能源车、风电、光伏等子板块表现各异。
• 投资策略：
  • 风电：1-7月发电量增长27.9%，利用小时数增长174小时，推荐节能风电和金风科技。
  • 新能源车：补贴退坡，但高能量密度和三元高镍化趋势明显，推荐当升科技和星源材质。
  • 光伏：多晶产业链价格下降，单晶替代趋势明显，推荐通威股份和隆基股份。
  • 核电：三代核电技术验证，推荐中国核电。
  • 储能：政策支持下，市场扩大，推荐南都电源。

财经快讯

• 华创屈庆：寿光蔬菜涨价是长期问题，叠加租金上涨，未来通胀预期上升。
• 海通宏观姜超：预测8月CPI小升至2.2%，PPI同比涨幅回落至3.7%。
• 经济参考报：政府将加强货币政策传导，缓解民营企业融资困境。
• 证监会：支持A股纳入富时罗素国际指数，规范私募基金市场。
• 上市公司业绩：部分公司如中国石化、三一重工、茅台等业绩表现良好，但中小创公司业绩增速有所回落。

数据快递

大宗商品价格

• NYMEX原油：上涨0.99%，报68.51美元/桶。
• BRENT原油：持平，报75.44美元/桶。
• LME铜现货：持平，报6069美元/吨。
• COMEX黄金：持平，报1212.30美元/盎司。
• 白糖：下跌4.41%，报4788元/吨。

汇率

• 美元/人民币：6.8508，下跌0.29%。
• 欧元/人民币：7.9777，上涨0.53%。
• 英镑/人民币：8.8182，上涨0.11%。
• 日元/人民币：6.1625，下跌0.23%。

股票指数

• 道琼斯工业指数：上涨0.52%，报25790.35点。
• 纳斯达克：上涨0.86%，报7945.98点。
• 标准普尔500：上涨0.62%，报2874.69点。
• 日经225：上涨0.85%，报22601.77点。
• 德国DAX：上涨0.23%，报12394.52点。
• 英国富时100：上涨0.19%，报7577.49点。
• 中国台湾加权指数：下跌0.50%，报10809.35点。
• 恒生指数：下跌0.43%，报27671.87点。
• 恒生国企指数：下跌0.32%，报10779.71点。

新股发行与上市

• 发行信息：包括湖南盐业、彩讯股份、宏川智慧等多家公司。
• 上市信息：如宏川智慧、天邑股份、药明康德等公司已上市。

A-H股溢价

• A股/H股：多数公司A股表现优于H股，如华电国际、南京熊猫、中国铁建等，A股/H股溢价率在1.00-1.57之间。

关键信息总结

• 宏观经济：北京物价上涨主要由房租推动，政府将提供更多廉价住房以缓解压力。
• 行业动态：商贸零售、建筑、电新等行业表现各异，部分企业业绩超预期。
• 市场表现：A股和港股整体小幅波动，美股和欧洲股市表现相对较好。
• 投资建议：重点推荐核电、风电、新能源车、光伏、储能等板块。
• 政策动向：政府加强货币政策传导，缓解民营企业融资问题，支持A股国际化。

主要观点

• 北京物价上涨主要源于房租成本，需政府干预。
• 盒马通过买手制提升供应链效率，加速扩张。
• 基建投资预计全年增速9.3%，行业景气度验证。
• 新能源车、风电、光伏等板块具备增长潜力，推荐相关企业。
• A股市场整体处于底部区域，但部分中小创公司业绩增速回落。

风险提示

• 新能源车销量低于预期。
• 新能源发电装机不及预期。
• 材料价格下跌超预期。
• 核电项目审批不达预期。