股指期货价差日报总结（2026年6月23日）
核心内容概览
本报告为2026年6月23日的股指期货价差日报，涵盖期现价差、跨期价差、跨品种价差、利率与汇率、库存与持仓等市场数据。报告旨在为投资者提供市场动态分析，帮助其把握投资机会与风险。
一、期现价差
| 品种 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| IF期现价差 |
-75.86 |
-94.86 |
4.00% |
2.50% |
| IH期现价差 |
-34.65 |
-46.90 |
0.80% |
1.00% |
| IC期现价差 |
-218.78 |
-228.49 |
1.60% |
0.10% |
| IM期现价差 |
-341.48 |
-336.45 |
5.00% |
0.10% |
主要观点：
- 所有股指期货品种的期现价差均为负值，表明主力合约价格低于现货指数。
- IF期现价差变化幅度最大，较前一日下降94.86点。
- IM期现价差在历史1年分位数中处于较高位置（5.00%），但全历史分位数较低（0.10%）。
二、IF跨期价差
| 跨期种类 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-2.00 |
41.60 |
93.80% |
58.00% |
| 季月-当月 |
-45.40 |
52.40 |
37.20% |
26.80% |
| 远月-当月 |
-111.20 |
64.80 |
31.10% |
17.60% |
| 季月-次月 |
-43.40 |
10.80 |
20.00% |
16.40% |
| 远月-次月 |
-109.20 |
23.20 |
27.00% |
11.20% |
| 远月-季月 |
-65.80 |
12.40 |
15.50% |
8.30% |
主要观点：
- 所有跨期价差均为负值，表明远期合约价格低于近月合约。
- 季月-当月价差较前一日上升52.40点，处于较高分位数（37.20%）。
- 远月-季月价差较前一日上升12.40点，分位数为15.50%，处于中等水平。
三、IH跨期价差
| 跨期种类 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-7.20 |
22.00 |
21.30% |
27.50% |
| 季月-当月 |
-17.60 |
23.60 |
25.80% |
27.70% |
| 远月-当月 |
-34.20 |
28.40 |
37.20% |
28.40% |
| 季月-次月 |
-10.40 |
1.60 |
25.00% |
25.30% |
| 远月-次月 |
-27.00 |
6.40 |
36.80% |
30.60% |
| 远月-季月 |
-16.60 |
4.80 |
31.50% |
28.00% |
主要观点：
- IH跨期价差整体偏负，显示远期合约价格低于近月合约。
- 远月-次月价差较前一日上升6.40点，分位数为36.80%，处于较高水平。
- 远月-季月价差较前一日上升4.80点，分位数为31.50%，处于中等偏上水平。
四、IC跨期价差
| 跨期种类 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-8.20 |
54.60 |
95.00% |
90.10% |
| 季月-当月 |
-128.20 |
37.20 |
67.60% |
36.80% |
| 远月-当月 |
-309.00 |
32.40 |
54.50% |
21.70% |
| 季月-次月 |
-120.00 |
-17.40 |
38.10% |
18.80% |
| 远月-次月 |
-300.80 |
-22.20 |
23.30% |
10.30% |
| 远月-季月 |
-180.80 |
-4.80 |
19.20% |
5.80% |
主要观点：
- IC跨期价差整体偏负，显示远期合约价格低于近月合约。
- 远月-当月价差较前一日上升32.40点，处于较高分位数（54.50%）。
- 季月-次月价差较前一日下降17.40点，分位数为38.10%，处于中等偏上水平。
五、IM跨期价差
| 跨期种类 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 次月-当月 |
-68.00 |
19.00 |
90.00% |
23.40% |
| 季月-当月 |
-250.00 |
6.00 |
15.00% |
9.70% |
| 远月-当月 |
-493.20 |
2.80 |
15.00% |
3.80% |
| 季月-次月 |
-182.00 |
-13.00 |
5.00% |
7.00% |
| 远月-次月 |
-425.20 |
-16.20 |
5.00% |
2.00% |
| 远月-季月 |
-243.20 |
-3.20 |
10.00% |
0.90% |
主要观点：
- IM跨期价差整体偏负，显示远期合约价格低于近月合约。
- 远月-当月价差较前一日上升2.80点，分位数为15.00%，处于较高水平。
- 远月-季月价差较前一日上升3.20点，分位数为10.00%，处于中等偏上水平。
六、跨品种比值
| 跨品种种类 |
最新值 |
较前一日变化 |
历史1年分位数 |
全历史分位数 |
| 中证500/沪深300 |
1.7528 |
-0.0023 |
81.10% |
79.60% |
| 中证500/上证50 |
2.9438 |
-0.0175 |
99.10% |
94.70% |
| 沪深300/上证50 |
1.6795 |
-0.0078 |
96.30% |
99.60% |
| 中证1000/沪深300 |
1.7522 |
-0.0227 |
80.70% |
72.80% |
| IC/IF |
1.7356 |
-0.0147 |
75.80% |
95.70% |
| IC/IH |
2.9046 |
-0.0477 |
95.90% |
99.20% |
| IF/IH |
1.6735 |
-0.0132 |
95.90% |
99.20% |
| IM/IF |
1.7104 |
-0.0567 |
54.90% |
54.90% |
主要观点：
- 跨品种比值整体偏高，表明中证500指数相对沪深300和上证50指数偏强。
- IC/IF比值较前一日下降0.0147，处于较高分位数（75.80%）。
- IF/IH比值较前一日下降0.0132，分位数为95.90%，处于较高水平。
七、其他市场数据
1. 国内期货收盘价
| 品种 |
6月22日 |
6月18日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2608合约 |
916.92 |
937.96 |
-21.04 |
-2.24% |
元/克 |
| AG2608合约 |
16063 |
16493 |
-430 |
-2.61% |
元/千克 |
| PT2608合约 |
419.50 |
431.20 |
-11.70 |
-2.71% |
元/克 |
| PD2608合约 |
307.20 |
311.05 |
-3.85 |
-1.24% |
元/克 |
2. 外盘期货收盘价
| 品种 |
6月22日 |
6月19日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4209.70 |
4227.90 |
-18.20 |
-0.43% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
65.19 |
65.78 |
-0.59 |
-0.90% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
1677.50 |
1695.90 |
-18.40 |
-1.08% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1272.00 |
1290.00 |
-18.00 |
-1.40% |
美元/盎司 |
3. 现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4180.87 |
4157.81 |
23.06 |
0.55% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
65.03 |
64.82 |
0.21 |
0.32% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
1684.00 |
1662.00 |
22.00 |
1.32% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1266.00 |
1247.00 |
19.00 |
1.52% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
914.50 |
935.79 |
-21.29 |
-2.28% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
15991 |
16422 |
-431 |
-2.62% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
418 |
441 |
-22 |
-5.09% |
元/克 |
4. 基差
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-2.42 |
-2.17 |
-0.25 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-72 |
-71 |
-1 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-28.83 |
0.00 |
-28.83 |
25.80% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.16 |
0.00 |
-0.16 |
43.50% |
/ |
5. 比价
| 比价种类 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
64.58 |
64.28 |
0.30 |
0.47% |
/ |
| 上期所金/银 |
57.08 |
56.87 |
0.21 |
0.37% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.32 |
1.31 |
0.00 |
0.31% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.37 |
1.39 |
-0.02 |
-1.49% |
/ |
6. 利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.51 |
4.49 |
0.02 |
0.4% |
% |
| 2年期美债收益率 |
4.24 |
4.20 |
0.04 |
1.0% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
2.28 |
2.23 |
0.05 |
2.2% |
% |
| 美元指数 |
101.00 |
100.75 |
0.25 |
0.25% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.7778 |
6.7821 |
-0.0042 |
-0.06% |
/ |
7. 库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
111633 |
111639 |
-6 |
-0.01% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
876367 |
868422 |
7945 |
0.91% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
27988320 |
27998769 |
-10449 |
-0.04% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
321925563 |
321315248 |
610315 |
0.19% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
14984167 |
15081103 |
-96935 |
-0.64% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
86213647 |
86246804 |
-33158 |
-0.04% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1022 |
1020 |
1.71 |
0.17% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15023 |
14939 |
84.40 |
0.56% |
吨 |
八、市场观点
- 黄金：在实际利率上行和AI对权益市场的资金虹吸效应影响下，黄金需求放缓，面临持续抛压。短期美伊谈判对市场影响反复但边际减弱，美元指数走强压制金价，下方将再次测试4000美元关口。建议短期观望，逢高卖出虚值看涨期权以赚取波动率回落收益。
- 白银：受美联储紧缩预期影响反复，白银呈现偏弱震荡。建议保持观望，卖出虚值看跌期权以赚取时间价值。
- 钯金：现货端价格仍坚挺，关注1200美元支撑。在宏观影响减弱的情况下，可尝试逢低做多。
九、免责声明
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