> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货价差日报总结 ## 核心内容 2026年5月18日的股指期货价差日报展示了多个股指期货品种的期现价差、跨期价差及跨品种比值的变化情况，同时提供了相关的历史分位数数据。该报告由广发期货研究所发布，叶倩宁为分析师。 --- ## 期现价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |--------------|---------|--------------|--------------|--------------| | IF期现价差 | -35.59 | -5.40 | 25.00% | 10.50% | | IH期现价差 | -12.60 | -0.63 | 28.20% | 17.90% | | IC期现价差 | -87.54 | -25.39 | 38.90% | 6.60% | | IM期现价差 | -100.05 | -11.14 | 65.00% | 20.80% | - **IF期现价差**：最新值为-35.59，较前一日下降5.40，处于历史1年分位数的25%，全历史分位数的10.5%。 - **IH期现价差**：最新值为-12.60，较前一日下降0.63，处于历史1年分位数的28.2%，全历史分位数的17.9%。 - **IC期现价差**：最新值为-87.54，较前一日下降25.39，处于历史1年分位数的38.9%，全历史分位数的6.6%。 - **IM期现价差**：最新值为-100.05，较前一日下降11.14，处于历史1年分位数的65%，全历史分位数的20.8%。 --- ## 跨期价差 ### IF跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|---------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -38.40 | -5.20 | 9.80% | 8.40% | | 季月-当月 | -108.80 | -2.60 | 4.50% | 6.20% | | 远月-当月 | -159.60 | -4.80 | 4.50% | 7.30% | | 季月-次月 | -70.40 | 2.60 | 6.50% | 5.90% | | 远月-次月 | -121.20 | 0.40 | 12.20% | 8.40% | | 远月-季月 | -50.80 | -2.20 | 21.70% | 14.00% | ### IH跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|---------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -15.20 | -2.80 | 12.70% | 14.70% | | 季月-当月 | -45.00 | -3.00 | 7.30% | 9.30% | | 远月-当月 | -57.20 | -4.80 | 13.50% | 11.60% | | 季月-次月 | -29.80 | -0.20 | 7.30% | 10.60% | | 远月-次月 | -42.00 | -2.00 | 20.00% | 15.10% | | 远月-季月 | -12.20 | -1.80 | 32.30% | 34.20% | ### IC跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -99.60 | -19.00 | 2.00% | 0.50% | | 季月-当月 | -233.40 | -13.40 | 7.30% | 4.90% | | 远月-当月 | -363.40 | -12.80 | 24.10% | 10.20% | | 季月-次月 | -133.80 | 5.60 | 25.40% | 14.30% | | 远月-次月 | -263.80 | 6.20 | 41.80% | 17.10% | | 远月-季月 | -130.00 | 0.60 | 62.20% | 25.40% | ### IM跨期价差 | 跨期组合 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------|----------|--------------|--------------|--------------| | 次月-当月 | -115.80 | -19.60 | 15.00% | 0.90% | | 季月-当月 | -318.60 | -17.80 | 25.00% | 1.40% | | 远月-当月 | -504.00 | -19.00 | 35.00% | 2.50% | | 季月-次月 | -202.80 | 1.80 | 55.00% | 4.00% | | 远月-次月 | -388.20 | 0.60 | 65.00% | 5.90% | | 远月-季月 | -185.40 | -1.20 | 70.00% | 14.80% | --- ## 跨品种比值 | 比值名称 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 全历史分位数 | |----------------------|------------|--------------|--------------|--------------| | 中证500/沪深300 | 1.7566 | -0.0076 | 84.80% | 79.40% | | 中证500/上证50 | 2.8862 | -0.0071 | 97.50% | 91.90% | | 沪深300/上证50 | 1.6431 | 0.0030 | 99.50% | 99.90% | | 中证1000/沪深300 | 1.7867 | 0.0005 | 96.70% | 75.10% | | IC/IF | 1.7514 | -0.0109 | 84.00% | 97.20% | | IC/IH | 2.8689 | -0.0153 | 97.50% | 99.50% | | IF/IH | 1.6380 | 0.0015 | 99.10% | 99.80% | | IM/IF | 1.7791 | 0.0001 | 95.30% | 95.30% | --- ## 国债期货价差日报总结 ### 基差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | 单位 | |--------------|----------|--------------|--------------|------------| | TS基差 | 0.0116 | -0.0197 | 8.70% | / | | TF基差 | 0.0179 | -0.0185 | 32.30% | / | | T基差 | -0.0186 | -0.1393 | 66.30% | / | | TL基差 | -0.0526 | -0.2314 | 98.10% | / | ### 跨期价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------| | TS跨期价差 | 0.0820 | 0.0080 | 46.00% | | TS跨期价差 | 0.1260 | 0.0180 | 41.50% | | TS跨期价差 | 0.0440 | 0.0100 | 36.40% | | TF跨期价差 | 0.3150 | -0.0050 | 66.60% | | TF跨期价差 | 0.4050 | 0.0250 | 50.40% | | TF跨期价差 | 0.0900 | 0.0300 | 39.40% | | T跨期价差 | 0.2050 | -0.0050 | 44.50% | | T跨期价差 | 0.3250 | -0.0100 | 42.30% | | T跨期价差 | 0.1200 | -0.0050 | 38.20% | | TL跨期价差 | 0.3800 | 0.0200 | - | | TL跨期价差 | 0.3600 | -0.0600 | - | | TL跨期价差 | -0.0200 | -0.0800 | - | ### 跨品种价差 | 品种 | 最新值 | 较前一日变化 | 历史1年分位数 | |--------------|----------|--------------|--------------| | TS-TF | -3.7670 | -0.0190 | 0.90% | | TS-T | -6.2070 | 0.0060 | 8.40% | | TF-T | -2.4400 | 0.0250 | 13.80% | --- ## 贵金属期现日报总结 ### 国内期货收盘价 | 品种 | 5月15日 | 5月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |--------------|---------|---------|--------|----------|------------| | AU2606合约 | 1004.38 | 1029.60 | -25.22 | -2.45% | 元/克 | | AG2606合约 | 19199 | 21387 | -2188 | -10.23% | 元/千克 | | PT2606合约 | 499.05 | 530.80 | -31.75 | -5.98% | 元/克 | | PD2606合约 | 345.00 | 364.05 | -19.05 | -5.23% | 元/克 | ### 外盘期货收盘价 | 品种 | 5月15日 | 5月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |----------------------|---------|---------|--------|----------|--------------| | COMEX黄金主力合约 | 4543.60 | 4655.40 | -111.80 | -2.40% | 美元/盎司 | | COMEX白银主力合约 | 76.30 | 84.01 | -7.72 | -9.18% | 美元/盎司 | | NYMEX铂金主力合约 | 1985.20 | 2069.70 | -84.50 | -4.08% | 美元/盎司 | | NYMEX钯金主力合约 | 1429.00 | 1461.00 | -32.00 | -2.19% | 美元/盎司 | ### 现货价格 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |----------------------|---------|----------|--------|----------|--------------| | 伦敦金 | 4539.39 | 4649.50 | -110.11 | -2.37% | 美元/盎司 | | 伦敦银 | 75.89 | 83.43 | -7.53 | -9.03% | 美元/盎司 | | 现货铂金 | 1971.00 | 2102.00 | -131.00 | -6.23% | 美元/盎司 | | 现货钯金 | 1420.00 | 1461.00 | -41.00 | -2.81% | 美元/盎司 | | 上金所黄金T+D | 1005.53 | 1028.31 | -22.78 | -2.22% | 元/克 | | 上金所白银T+D | 19428 | 21400 | -1972 | -9.21% | 元/千克 | | 上金所铂金9995 | 505 | 532 | -27 | -5.15% | 元/克 | ### 基差 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 历史1年分位数 | |----------------------|---------|----------|--------|---------------| | 黄金TD-沪金主力 | 1.15 | -1.29 | 2.44 | 46.10% | | 白银TD-沪银主力 | 229 | 13 | 216 | 60.60% | | 伦敦金-COMEX金 | -4.21 | -5.90 | 1.69 | 83.30% | | 伦敦银-COMEX银 | -0.40 | -0.59 | 0.18 | 14.30% | ### 比价 | 比值名称 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | |----------------------|----------|----------|--------|----------| | COMEX金/银 | 59.55 | 55.41 | 4.14 | 7.47% | | 上期所金/银 | 52.31 | 48.14 | 4.17 | 8.67% | | NYMEX铂/钯 | 1.39 | 1.42 | -0.03 | -1.93% | | 广期所铂/钯 | 1.45 | 1.46 | -0.01 | -0.79% | --- ## 利率与汇率 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |----------------------|--------|--------|--------|----------|------| | 10年期美债收益率 | 4.59 | 4.47 | 0.12 | 2.7% | % | | 2年期美债收益率 | 4.09 | 4.00 | 0.09 | 2.3% | % | | 10年期TIPS国债收益率 | 2.10 | 2.00 | 0.10 | 5.0% | % | | 美元指数 | 99.27 | 98.88 | 0.38 | 0.39% | / | | 离岸人民币汇率 | 6.8144 | 6.7877 | 0.0267 | 0.39% | / | --- ## 库存与持仓 | 品种 | 现值 | 前值 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | |----------------------|----------|----------|--------|----------|------| | 上期所黄金库存 | 110673 | 110673 | 0 | 0.00% | 千克 | | 上期所白银库存 | 898147 | 876996 | 21151 | 2.41% | 千克 | | COMEX黄金库存 | 28777999 | 28777999 | 0 | 0.00% | 盎司 | | COMEX白银库存 | 315101192| 315101192| 0 | 0.00% | 盎司 | | COMEX黄金注册仓单 | 15701328 | 15701328 | 0 | 0.00% | 盎司 | | COMEX白银注册仓单 | 80827399 | 80426033 | 401366 | 0.50% | 盎司 | | SPRD黄金ETF持仓 | 1037 | 1040 | -2.57 | -0.25% | 吨 | | SLV白银ETF持仓 | 15223 | 15223 | 0.00 | 0.00% | 吨 | --- ## 贵金属观点 - **黄金**：市场持续交易美联储货币政策收紧，未来新任主席沃什等官员的表态将主导黄金走势，短期市场走势仍有反复。黄金均线或形成偏空压力，若跌破4500美元支撑可能进一步回落至4400美元，短线以逢高空为主，长线多头适当买入看跌期权进行保护。 - **白银**：短期可能仍有下跌压力，下方支撑在70美元附近，若企稳则在资金驱动下仍有迅速反弹机会，可在波动率回落后买入看涨期权。 - **铂金**：跟随金银波动走势较为反复，资金情绪驱动价格在1900-2100美元区间波动，建议构建虚值期权双卖组合。 - **钯金**：在供应相对宽松情况下表现弱于铂金，并向1400美元下方回踩。 --- ## 数据来源 - Wind - 广发期货研究所 --- ## 免责声明 本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对其准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或定价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。 --- ## 温馨提示 广发期货有限公司提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎！