20260518-广发期货-_金融_日报_3页_998kb

报告摘要

股指期货价差日报总结

核心内容

2026年5月18日的股指期货价差日报展示了多个股指期货品种的期现价差、跨期价差及跨品种比值的变化情况，同时提供了相关的历史分位数数据。该报告由广发期货研究所发布，叶倩宁为分析师。

期现价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
IF期现价差	-35.59	-5.40	25.00%	10.50%
IH期现价差	-12.60	-0.63	28.20%	17.90%
IC期现价差	-87.54	-25.39	38.90%	6.60%
IM期现价差	-100.05	-11.14	65.00%	20.80%

IF期现价差：最新值为-35.59，较前一日下降5.40，处于历史1年分位数的25%，全历史分位数的10.5%。
IH期现价差：最新值为-12.60，较前一日下降0.63，处于历史1年分位数的28.2%，全历史分位数的17.9%。
IC期现价差：最新值为-87.54，较前一日下降25.39，处于历史1年分位数的38.9%，全历史分位数的6.6%。
IM期现价差：最新值为-100.05，较前一日下降11.14，处于历史1年分位数的65%，全历史分位数的20.8%。

跨期价差

IF跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-38.40	-5.20	9.80%	8.40%
季月-当月	-108.80	-2.60	4.50%	6.20%
远月-当月	-159.60	-4.80	4.50%	7.30%
季月-次月	-70.40	2.60	6.50%	5.90%
远月-次月	-121.20	0.40	12.20%	8.40%
远月-季月	-50.80	-2.20	21.70%	14.00%

IH跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-15.20	-2.80	12.70%	14.70%
季月-当月	-45.00	-3.00	7.30%	9.30%
远月-当月	-57.20	-4.80	13.50%	11.60%
季月-次月	-29.80	-0.20	7.30%	10.60%
远月-次月	-42.00	-2.00	20.00%	15.10%
远月-季月	-12.20	-1.80	32.30%	34.20%

IC跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-99.60	-19.00	2.00%	0.50%
季月-当月	-233.40	-13.40	7.30%	4.90%
远月-当月	-363.40	-12.80	24.10%	10.20%
季月-次月	-133.80	5.60	25.40%	14.30%
远月-次月	-263.80	6.20	41.80%	17.10%
远月-季月	-130.00	0.60	62.20%	25.40%

IM跨期价差

跨期组合	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
次月-当月	-115.80	-19.60	15.00%	0.90%
季月-当月	-318.60	-17.80	25.00%	1.40%
远月-当月	-504.00	-19.00	35.00%	2.50%
季月-次月	-202.80	1.80	55.00%	4.00%
远月-次月	-388.20	0.60	65.00%	5.90%
远月-季月	-185.40	-1.20	70.00%	14.80%

跨品种比值

比值名称	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	全历史分位数
中证500/沪深300	1.7566	-0.0076	84.80%	79.40%
中证500/上证50	2.8862	-0.0071	97.50%	91.90%
沪深300/上证50	1.6431	0.0030	99.50%	99.90%
中证1000/沪深300	1.7867	0.0005	96.70%	75.10%
IC/IF	1.7514	-0.0109	84.00%	97.20%
IC/IH	2.8689	-0.0153	97.50%	99.50%
IF/IH	1.6380	0.0015	99.10%	99.80%
IM/IF	1.7791	0.0001	95.30%	95.30%

国债期货价差日报总结

基差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数	单位
TS基差	0.0116	-0.0197	8.70%	/
TF基差	0.0179	-0.0185	32.30%	/
T基差	-0.0186	-0.1393	66.30%	/
TL基差	-0.0526	-0.2314	98.10%	/

跨期价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
TS跨期价差	0.0820	0.0080	46.00%
TS跨期价差	0.1260	0.0180	41.50%
TS跨期价差	0.0440	0.0100	36.40%
TF跨期价差	0.3150	-0.0050	66.60%
TF跨期价差	0.4050	0.0250	50.40%
TF跨期价差	0.0900	0.0300	39.40%
T跨期价差	0.2050	-0.0050	44.50%
T跨期价差	0.3250	-0.0100	42.30%
T跨期价差	0.1200	-0.0050	38.20%
TL跨期价差	0.3800	0.0200	-
TL跨期价差	0.3600	-0.0600	-
TL跨期价差	-0.0200	-0.0800	-

跨品种价差

品种	最新值	较前一日变化	历史1年分位数
TS-TF	-3.7670	-0.0190	0.90%
TS-T	-6.2070	0.0060	8.40%
TF-T	-2.4400	0.0250	13.80%

贵金属期现日报总结

国内期货收盘价

品种	5月15日	5月14日	涨跌	涨跌幅	单位
AU2606合约	1004.38	1029.60	-25.22	-2.45%	元/克
AG2606合约	19199	21387	-2188	-10.23%	元/千克
PT2606合约	499.05	530.80	-31.75	-5.98%	元/克
PD2606合约	345.00	364.05	-19.05	-5.23%	元/克

外盘期货收盘价

品种	5月15日	5月14日	涨跌	涨跌幅	单位
COMEX黄金主力合约	4543.60	4655.40	-111.80	-2.40%	美元/盎司
COMEX白银主力合约	76.30	84.01	-7.72	-9.18%	美元/盎司
NYMEX铂金主力合约	1985.20	2069.70	-84.50	-4.08%	美元/盎司
NYMEX钯金主力合约	1429.00	1461.00	-32.00	-2.19%	美元/盎司

现货价格

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
伦敦金	4539.39	4649.50	-110.11	-2.37%	美元/盎司
伦敦银	75.89	83.43	-7.53	-9.03%	美元/盎司
现货铂金	1971.00	2102.00	-131.00	-6.23%	美元/盎司
现货钯金	1420.00	1461.00	-41.00	-2.81%	美元/盎司
上金所黄金T+D	1005.53	1028.31	-22.78	-2.22%	元/克
上金所白银T+D	19428	21400	-1972	-9.21%	元/千克
上金所铂金9995	505	532	-27	-5.15%	元/克

基差

品种	现值	前值	涨跌	历史1年分位数
黄金TD-沪金主力	1.15	-1.29	2.44	46.10%
白银TD-沪银主力	229	13	216	60.60%
伦敦金-COMEX金	-4.21	-5.90	1.69	83.30%
伦敦银-COMEX银	-0.40	-0.59	0.18	14.30%

比价

比值名称	现值	前值	涨跌	涨跌幅
COMEX金/银	59.55	55.41	4.14	7.47%
上期所金/银	52.31	48.14	4.17	8.67%
NYMEX铂/钯	1.39	1.42	-0.03	-1.93%
广期所铂/钯	1.45	1.46	-0.01	-0.79%

利率与汇率

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
10年期美债收益率	4.59	4.47	0.12	2.7%	%
2年期美债收益率	4.09	4.00	0.09	2.3%	%
10年期TIPS国债收益率	2.10	2.00	0.10	5.0%	%
美元指数	99.27	98.88	0.38	0.39%	/
离岸人民币汇率	6.8144	6.7877	0.0267	0.39%	/

库存与持仓

品种	现值	前值	涨跌	涨跌幅	单位
上期所黄金库存	110673	110673	0	0.00%	千克
上期所白银库存	898147	876996	21151	2.41%	千克
COMEX黄金库存	28777999	28777999	0	0.00%	盎司
COMEX白银库存	315101192	315101192	0	0.00%	盎司
COMEX黄金注册仓单	15701328	15701328	0	0.00%	盎司
COMEX白银注册仓单	80827399	80426033	401366	0.50%	盎司
SPRD黄金ETF持仓	1037	1040	-2.57	-0.25%	吨
SLV白银ETF持仓	15223	15223	0.00	0.00%	吨

贵金属观点

黄金：市场持续交易美联储货币政策收紧，未来新任主席沃什等官员的表态将主导黄金走势，短期市场走势仍有反复。黄金均线或形成偏空压力，若跌破4500美元支撑可能进一步回落至4400美元，短线以逢高空为主，长线多头适当买入看跌期权进行保护。
白银：短期可能仍有下跌压力，下方支撑在70美元附近，若企稳则在资金驱动下仍有迅速反弹机会，可在波动率回落后买入看涨期权。
铂金：跟随金银波动走势较为反复，资金情绪驱动价格在1900-2100美元区间波动，建议构建虚值期权双卖组合。
钯金：在供应相对宽松情况下表现弱于铂金，并向1400美元下方回踩。

数据来源

Wind
广发期货研究所

免责声明

本报告中的信息均来源于广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对其准确性及完整性不作任何保证。本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或定价，投资者据此投资，风险自担。本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广发期货所有，未经广发期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“广发期货”。