2016年-IMF国际货币组织全球_Changes_in_Prudential_Policy_Instruments__A_New_Cross_23页_734kb

报告摘要

总结：IMF Working Paper - Changes in Prudential Policy Instruments: A New Cross-Country Database

核心内容

本论文介绍了一项新的跨国审慎政策工具数据库，用于记录2000年第一季度至2014年第四季度期间64个国家在使用多种审慎政策工具方面的变化。该数据库涵盖五类主要审慎政策工具：资本缓冲、银行间敞口限制、集中度限制、贷款价值比（LTV）限制以及存款准备金率。此外，还对部分工具进行了细分，形成九个审慎政策指数。

数据库的构建旨在提供一个一致、全面的跨国审慎政策使用情况视图，以便更好地理解各国如何在经济和金融周期中使用这些工具。论文分析了这些工具的使用与关键金融变量（如信贷增长、政策利率和房价）之间的关系，发现审慎政策工具的使用存在显著的周期性特征。

主要观点

审慎政策工具分类：数据库包含五类主要工具，其中资本缓冲进一步细分为四个子指数，存款准备金率细分为两个子指数。
工具使用频率：尽管集中度限制和银行间敞口限制是广泛使用的工具，但它们的调整频率较低。相比之下，LTV限制和存款准备金率的调整频率较高。
周期性使用：LTV限制和存款准备金率在大多数国家表现出反周期性使用特征，即在经济扩张期收紧，收缩期放松。而资本缓冲的变化与关键金融变量的相关性较低，表明其使用更多基于结构性目标。
政策工具的多样性：各国在使用审慎政策工具时，其目标和实施方式存在差异，这使得跨国家比较具有挑战性。数据库通过统一编码方法，尽量减少这种差异的影响。
数据来源：数据库信息来源于多种渠道，包括国际货币基金组织（IMF）的调查、各国央行报告、以及相关学术研究。

关键信息

数据库结构

时间范围：2000年第一季度至2014年第四季度。
覆盖国家：64个国家。
数据频率：季度数据。
工具类型：五类主要工具（资本缓冲、银行间敞口限制、集中度限制、LTV限制、存款准备金率），共九个指数。
编码方式：使用1和-1表示政策工具的收紧和放松，0表示无变化。对于某些工具，还使用了累积指数来反映政策工具的总体紧缩或宽松程度。

工具细节

资本缓冲：基于巴塞尔协议的实施情况，分为一般资本要求、房地产贷款特定资本缓冲、消费贷款特定资本缓冲和其他贷款特定资本缓冲。
存款准备金率：分为本地货币和外币存款准备金率，反映了不同货币类型下的政策变化。
LTV限制：主要应用于房地产交易，也包括对加拿大和香港的抵押贷款保险上限以及丹麦和芬兰的覆盖债券LTV上限的调整。
集中度限制和银行间敞口限制：涉及银行对单一借款人或银行的敞口限制，包括对大敞口的定义、限制水平、对不同借款人的差异化处理、总体集中度限制以及适用的资产类别。