20220505-申港证券-策略周报_一季度价值风格基金表现占优_19页_2mb

报告摘要

A股市场与基金一季度表现总结

核心内容概览

2022年4月第4周，A股市场整体呈现先抑后扬的趋势，主要指数表现分化。涨幅较大的指数包括创成长、创业板50、中小100、深创100、创业板指等，而跌幅较大的指数如国证2000、中证1000等。受市场整体下行影响，仅有少数板块录得红盘，其中建筑装饰、电力设备板块表现较好，其余多数板块出现回撤。资金流入主要集中在电力设备、医药生物、建筑装饰、房地产、有色金属等行业，流出较多的行业包括银行、农林牧渔、煤炭、基础化工、非银金融等。概念板块中，双循环指数、碳中和指数、先进制造指数、5G应用指数、专精特新等流入较多，高科技、环保和基建成为主流投资方向。北向资金本周总体净流入，净买入额达51.14亿元。

主要观点与关键信息

1. A股市场表现

指数分化：创成长、创业板50、中小100等指数涨幅较大，而国证2000、中证1000等指数跌幅较大。
板块轮动：建筑装饰、电力设备板块轮动发力，其余多数板块回撤。
资金流向：电力设备、医药生物、建筑装饰、房地产、有色金属等行业资金流入，银行、农林牧渔、煤炭、基础化工、非银金融等行业资金流出。
外资动态：北向资金净流入51.14亿元，净买入前五为贵州茅台、美的集团、汇川技术、恩捷股份、国电南瑞；净卖出前五为招商银行、中国建筑、恒瑞医药、海康威视、紫金矿业。

2. 基金一季度表现

资产规模：一季度基金市场规模为25.07万亿，同比上涨15.32%，环比微降1.8%。
资产配置：货币基金、债券型基金占比上升，股票型基金、混合型基金占比下降。基金资产中债券市值占比55.73%，股票市值占比24.38%。
基金收益：非被动含股公募基金份额净值增长率超过10%的仅有11家。中小盘、价值风格基金回撤明显低于大盘、成长风格基金。
重仓股变化：公募基金重仓股票前三名为贵州茅台、宁德时代、药明康德，持股市值分别为1612.17亿元、1467.1亿元、715.19亿元。基金增持股份前三名为中国核电、中国建筑、紫金矿业，减持股份前三名为分众传媒、京东方A、南山铝业。
社保基金持仓：社保基金重仓流通股持股市值前三名为紫金矿业、歌尔股份、扬农化工，其中中国巨石持仓市值增加最多。