20170206-华泰证券-计算机行业周报_重点关注云计算与人工智能主题_16页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（2017年02月06日）

核心内容

本行业周报分析了2017年2月计算机行业的整体走势及重点投资方向。行业整体表现相对平稳，但受流动性趋紧影响，估值较高的中小创板块面临一定压制。报告推荐了多个主题及个股，涵盖人工智能、云计算、数字货币/区块链、信息安全/自主可控等方向，并结合行业动态与公司最新动态进行分析。

主要观点

行业估值与市场环境
- 当前计算机板块TTM估值为47倍，处于中位水平，但流动性趋紧对估值形成压制，短期建议谨慎对待，优选高成长性个股。
重点投资主题
- 人工智能：AI在围棋和德州扑克中取得重大突破，标志着技术进入新阶段。建议关注科大讯飞、川大智胜、思创医惠等。
- 云计算：阿里云营收连续7个季度保持三位数增长，预计2017年云计算仍将高速发展。建议关注中科曙光、同有科技等。
- 数字货币/区块链：央行推动的数字票据交易平台测试成功，法定数字货币试运行，春节后数字货币研究所挂牌。建议关注恒生电子、赢时胜、飞天诚信等。
- 信息安全/自主可控：国家互联网信息办公室发布安全审查办法，党政部门将优先采购通过审查的产品。建议关注长城电脑、中国软件、太极股份、启明星辰、绿盟科技等。
个股推荐
- *ST易桥：A股企业服务龙头，业务推进超预期，预计2017年净利润3亿元，对应PE28倍，建议买入。
- 三联虹普：布局纺织产业大数据应用，拟建设产业大数据工厂，受益于行业回暖及政策支持。
- 中科曙光：高端服务器龙头，布局云计算及国产化替代，未来增长空间广阔。
- 启明星辰：与腾讯合作推出云子可信网络防病毒系统，布局云安全及工控业务。
- 超图软件：GIS平台软件销售快速增长，重点布局不动产登记项目，受益于政策推动。
- 网宿科技：CDN业务保持高增长，推出社区云+私有云战略，布局海外CDN节点。

关键信息

行情回顾

计算机指数：节前一周及上周五上涨0.83%，高于上证综指（0.55%）及沪深300指数（0.29%）。
细分板块：中小板指数上涨1.12%，创业板指数下跌0.21%。
涨跌幅前十：
- 周涨幅前十：浪潮信息（+5.20%）、长城电脑（+4.16%）、东软集团（+3.22%）、新联电子（+3.15%）、浪潮软件（+2.83%）、中海科技（+1.77%）、飞天诚信（+1.75%）、赢时胜（+1.42%）、拓尔思（+1.39%）、榕基软件（+1.35%）。
- 周跌幅前十：高新兴（-4.40%）、天泽信息（-2.89%）、京天利（-2.67%）、新国都（-2.62%）、安硕信息（-2.36%）、旋极信息（-2.32%）、长亮科技（-2.25%）、川大智胜（-2.23%）、新开普（-2.18%）、海联讯（-2.11%）。

行业动态

军民融合：中央设立军民融合发展委员会，由习近平担任主任，推动军民融合深度发展。
区块链与数字货币：央行推动数字票据交易平台测试成功，法定数字货币试运行，数字货币研究所即将挂牌，中国央行将成为首个发行并应用数字货币的中央银行。
信息安全：国家互联网信息办公室发布《网络产品和服务安全审查办法（征求意见稿）》，成立网络安全审查委员会，党政部门不得采购未通过审查的产品。
云计算发展：阿里云第四季度营收增长115%，云计算仍处于高速发展期。
其他行业动态：
- 中国互联网投资基金成立，首期募集300亿元。
- 5G试点启动，新增400个公共场所免费WiFi。
- 新加坡、日本、美国等国家陆续关闭2G网络。
- 澳大利亚拟引入生物识别技术替代传统护照检查。