20170514-国金证券-国金计算机行业周报第3期：“Wannacry”全球蔓延，亚马逊推出Echoshow，重点关注网络安全与人工智能。_24页_1mb

计算机行业研究周报总结

核心内容

本次国金计算机行业周报聚焦于网络安全与人工智能两大主题，同时对云计算、物联网、金融科技等板块进行了分析。周报指出，全球范围内的“Wannacry”勒索病毒事件为网络安全行业带来了主题性投资机会，而人工智能正从概念走向落地，成为行业发展的新趋势。此外，报告还涵盖了行业市场数据、重点推荐公司、风险提示及行业新闻等内容。

主要观点

网络安全主题性机会

• Wannacry事件：一种名为“Wannacry永恒之蓝”的勒索病毒在全球范围内大规模传播，影响超过99个国家，中国高校成为重灾区。该病毒利用Windows系统漏洞MS17-010进行传播，对数据加密并要求支付比特币赎金。
• 影响与应对措施：病毒源自美国国家安全局，凸显我国网络安全建设的紧迫性。建议采取以下措施：更新系统补丁、关闭相关端口、加强内部审计、及时备份数据。
• 行业前景：我国当前信息安全投入占比仅为2%，远低于美国的12%和欧洲的8%。随着信息化发展，安全投入将快速增长，预计未来十年将迎来黄金发展期。
• 相关标的：启明星辰、绿盟科技、南洋股份、东方通、北信源、美亚柏科等。

人工智能趋势性机会

• 市场动态：亚马逊推出Echo Show，配备7英寸显示屏，支持语音与视觉交互，标志着智能音箱向家庭助手方向发展。国内科大讯飞、百度等公司在智能交互领域具备领先优势。
• 技术发展：语音识别准确率已达97%，语义理解与多轮对话仍是技术瓶颈。通过场景限定与自定义数据库，可实现高准确率，如车载与电视助手、儿童机器人、智能客服等。
• 商业化进展：Echo Show的出货量已超1000万台，销售额达100亿元。国内叮咚音响已出货数十万台，未来有望进一步增长。
• 相关标的：科大讯飞、东方网力、浙大网新、工大高新等。

关键信息

市场数据

• 上周计算机行业下跌3.12%，在28个行业中排名第15位。
• 计算机板块成交金额为1111.58亿元，环比增长523.13%。
• 周换手率为1.44%，活跃度较上周下降0.10个百分点。
• 行业优化平均市盈率为23.63，市场优化平均市盈率为16.70。

重点推荐公司

• 人工智能：科大讯飞、思创医惠、浙大网新、东方网力。
• 网络安全：启明星辰、绿盟科技、南洋股份、东方通、北信源、美亚柏科。
• 车联网及车载终端：索菱股份、路畅科技、四维图新。

风险提示

• 行业增速不达预期。
• 技术创新不达预期。

产业趋势

• 信息化、数据化、智能化：人工智能在底层芯片、算法、应用等方面的成熟，将带来全新的产业机会，行业已进入深度布局阶段。
• 消费金融：业绩高增长确定性高，短期需关注银监会对现金贷的监管执行。
• 云计算&大数据：大数据支撑科学决策，随着数据丰富，行业前景广阔。

行业新闻

人工智能

• 李开复预测未来十年80%的金融从业者将被人工智能取代，认为金融是人工智能爆发的首要领域。
• 中国类脑智能技术及应用国家工程实验室成立，推动人工智能技术发展。
• 英国警方试验VALCRI系统，通过机器学习分析犯罪数据，提高破案效率。

无人驾驶

• 罗兰贝格报告显示，中国消费者对无人驾驶车需求全球最高，市场增长潜力大。
• 英国农业工程师团队推出无人驾驶拖拉机，实现种植与收获的自动化。

区块链

• “永恒之蓝”勒索蠕虫攻击导致国内超过2.4万台机器被感染，凸显网络安全重要性。
• 金融区块链合作联盟（深圳）成立，区块链发展进程不断加快。

云计算

• 阿里云将在马来西亚增设数据中心，加速布局云计算与大数据。

物联网

• 中国电信计划上半年完成全国LTE800MHz网络部署，建设NB-IoT商用网络。
• 浙江移动启用全国首个城市物联网开放平台，推动物联网应用发展。
• 摩拜单车通过智能锁与物联网技术，构建全球最大的移动式物联网系统。

公司公告

• 人事变动：东信和平、大智慧、北斗星通、思创医惠、证通电子等公司发布人事调整公告。
• 诉讼案件：大智慧、思创医惠等公司涉及民事诉讼。
• 战略合作：东软集团与中国医科大学合作建设医疗健康大数据中心。
• 停牌/复牌：长亮科技、亿阳信通、高伟达、皖通科技等公司因重大事项停牌或复牌。
• 并购重组：部分公司进行非公开发行股票或并购重组。

投资建议

• 重点板块：人工智能、网络安全、消费金融、云计算&大数据。
• 投资主线：关注技术壁垒高、业绩确定性强的标的。
• 短期机会：Wannacry病毒带来的网络安全主题投资，以及人工智能商业化加速。

估值与市场表现

• 板块估值：计算机板块PE（TTM整体法）为54.92X，电子48.31X，通信90.18X，传媒37.32X。
• 相对估值：计算机板块相对全部A股为2.87倍，电子2.52倍，通信4.71倍。
• 个股表现：本周涨幅前五为浩云科技、二三四五、华宇软件、神州泰岳、千方科技；跌幅前五为金证股份、华力创通、中科创达、高伟达、安居宝。

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长期竞争力评级说明

长期竞争力评级基于企业基本面，评估未来两年内综合竞争力与行业均值的对比。

公司投资评级说明

• 买入：预期未来6—12个月内上涨幅度在15%以上。
• 增持：预期未来6—12个月内上涨幅度在5%—15%。
• 中性：预期未来6—12个月内变动幅度在-5%—5%。
• 减持：预期未来6—12个月内下跌幅度在5%以上。

行业投资评级说明

• 买入：预期未来3—6个月内行业上涨幅度超过大盘15%以上。
• 增持：预期未来3—6个月内行业上涨幅度超过大盘5%—15%。
• 中性：预期未来3—6个月内行业变动幅度相对大盘在-5%—5%。
• 减持：预期未来3—6个月内行业下跌幅度超过大盘5%以上。

特别声明

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• 本报告基于公开资料与实地调研，仅供参考，不构成投资建议。
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