20170828-长城证券-人工智能主题周报：首届人工智能计算大会召开在即，关注AI龙头标的_31页_1mb

人工智能行业分析报告总结

核心内容概览

本报告围绕人工智能行业展开，分析了行业表现、投资观点、重点公司公告及行业重点新闻等内容。报告指出，人工智能分为基础层、技术层和应用层，其中基础层以AI芯片和云计算为核心，技术层涉及算法平台，应用层则关注AI在各传统行业的渗透。

主要观点

1. 行业表现：

   • 上周人工智能指数下跌0.64%，跑输创业板0.15%。
   • 涨幅靠前的细分行业包括智能汽车（-0.10%）、智能电网（-0.13%）和智慧物流（-0.51%）。
   • 跌幅靠前的细分行业包括大数据（-2.29%）、智能穿戴（-1.43%）和云计算（-1.41%）。
   • 个股方面，拓尔思（+18.08%）、江南化工（+9.99%）和金固股份（+9.52%）涨幅靠前；佳讯飞鸿（-5.44%）、思创医惠（-3.79%）和软控股份（-2.57%）跌幅靠前。

2. 本周投资观点：

   • AI龙头标的：建议关注佳士科技、瑞凌股份、安车检测和东方网力等公司，因其在行业洗牌中具备竞争优势。
   • AI基础层：海外科技巨头如英伟达、亚马逊、微软等在AI芯片和云计算领域已实现盈利爆发，未来AI红利将传导至应用层。
   • AI应用层：机器人市场潜力巨大，建议关注国内机器人龙头企业如美的集团。
   • AI技术层：首届人工智能计算大会将于9月7日召开，将探讨AI+计算创新、AI+互联网、AI+HPC融合及AI+产业创新等主题，建议关注景嘉微、中科曙光和浪潮信息等AI计算相关标的。

3. 重点公司公告：

   • 京东方A：拟投资11.5亿元建设OLED微显示器生产线，布局AR/VR市场。
   • 美锦能源：设立智能机器人研发公司，专注于矿业特种机器人。
   • 银轮股份：与广汽资本设立产业投资基金，聚焦智能网联汽车产业链。

4. 行业重点新闻：

   • 首届人工智能计算大会将于9月7日召开，重点关注AI计算创新。
   • 首都机场与百度签署战略合作协议，推动智慧机场建设。
   • 2017世界机器人大会在北京召开，强调AI在机器人领域的应用。
   • 中国联通成立物联网产业联盟，推动物联网发展。
   • 中国移动发布大云4.0，助力社会数字化转型。
   • 广发银行推出AR实景导航，提升用户体验。

关键信息

AI行业结构

• 基础层：包括AI芯片、云计算，由海外科技巨头主导，如英伟达、亚马逊、微软。
• 技术层：涉及算法平台，由Google、IBM等公司引领。
• 应用层：AI向传统行业渗透，如机器人、安防、智能汽车、智能语音等。

海外科技巨头表现

• NVIDIA：AI芯片业务爆发增长，数据中心业务增速达175%，但自动驾驶业务增速放缓。
• Mobileye：ADAS系统需求强劲，2015年营收增速高达67.36%。
• AMD：计算和图形业务增速较快，2016年营收增速为7.04%。
• 亚马逊：AWS云服务平台2016年营收达122.19亿美元，同比增长55.06%。
• 微软：智能云业务2016年营收达68.62亿美元，占营收26.32%，同比增长8.18%。
• IBM：Watson等技术推动AI商业化，2017年Q2财报表现良好。

国内AI企业布局

• 百度：在AI算法、语音识别、图像识别等领域领先，DuerOS开放平台赋能多个行业。
• 阿里：云计算业务增长显著，2018Q1营收增长96%，成为新驱动力。
• 腾讯：通过收购和投资，加强AI技术积累。
• 华为：成立多个AI实验室，研发先进AI技术。

投资建议

• 关注AI基础层：如景嘉微、中科曙光、浪潮信息等公司。
• 关注AI技术层：如人工智能计算大会相关企业。
• 关注AI应用层：如机器人、安防、智能汽车、智能语音等领域的龙头公司。

风险提示

• 海外政策风险：特朗普时代对AI研发的抑制。
• 融资风险：美联储加息可能影响AI产业融资。
• 技术风险：AI应用推广不及预期，芯片、算法研发可能受阻。
• 市场风险：应用层难以适应技术层的变化。
• 同质化风险：国内企业使用国际开源平台，缺乏自身核心竞争力。

总结

本报告强调了人工智能行业的多层结构及各层的发展潜力，建议投资者关注AI基础层、技术层和应用层的龙头企业。同时，提醒投资者注意潜在风险，包括海外政策、融资、技术推广及同质化等。通过分析国内外科技巨头的表现及国内企业的布局，为AI主题投资提供了方向。