20130902-开源证券-经济数据提振信心_瞄准政策驱动热点_12页_1mb

开源证券研究所策略周报总结

核心内容

本报告发布于2013年9月2日，分析了当时A股市场面临的经济数据、政策预期以及板块轮动等多重因素，提出了当前市场投资策略与结构性机会的布局建议。报告认为，虽然短期市场存在回调压力，但经济转型趋势不可逆转，政策驱动的热点板块仍具备长期投资价值。

主要观点

• 经济数据提振信心：2013年8月中国制造业PMI为51.0%，创年内新高，显示制造业经济动力增强，企稳回升态势明显。
• 政策驱动热点：新兴产业政策频繁出台，推动了市场对科技创新的投资思维转变，未来科技股及成长股仍有较大潜力。
• 创业板回调是短期现象：创业板在经历了长时间上涨后出现回调，但其长期趋势未变，仍是值得关注的投资标的。
• 权重股抗跌性强：银行、地产等权重股下跌空间有限，具备防御性配置价值。
• 结构性机会显现：报告重点推荐了多个具有政策支持和行业增长潜力的板块及个股，包括美丽中国、军工、云计算、锂电池技术、国债期货相关等。

关键信息

一、市场回顾与展望

• 上周市场先扬后抑，主板强于小板，显示市场热点为存量资金腾挪。
• 创业板指数在8个月内涨幅达102%，部分个股涨幅翻倍，但缺乏业绩支撑，出现回调。
• 创业板回调并非趋势结束，而是短期调整，仍有机会低吸。
• A股抗跌，投资者情绪未明显恶化，市场正进入“三中全会”政策窗口期，政策预期炒作氛围浓厚。

二、经济转型背景下的三大预期

1. 房地产市场卖地收入创新高：

   • 房地产销售数据持续刷新，未出现市场担忧的风险。
   • 土地出让金同比大幅增长60%，房地产市场未来仍具备增长空间。

2. 权重股下跌空间有限：

   • 银行、地产在上证指数中占30%权重，短期风险较小。
   • 银行业业绩增速高于实体经济，是防御性配置对象。

3. 弱周期品种受追捧：

   • 新经济带来的增长想象空间巨大，网络经济、科技升级等板块受到资金关注。
   • 传统行业与新兴产业存在跷跷板效应，但经济转型趋势不变。

三、战略布局结构性机会

1. 美丽中国概念：

   • 关注蒙草抗旱、升达林业、福建金森、铁汉生态、永安林业等。
   • 环保、水务相关个股包括巴安水务、永清环保、桑德环境、国电清新、中原环保、国中水务。

2. 军工板块活跃：

   • 叙利亚局势紧张引发军工股关注度上升。
   • 关注烽火电子、航空动力、中航飞机、中国卫星、中航电子、中航精机、高德红外、北方导航、中船股份等。

3. 云计算产业利好：

   • 全球云计算大会即将在中国召开，相关概念股有望受追捧。
   • 重点关注鹏博士、华东电脑、中兴通讯、浪潮信息、东华软件、中国软件、烽火通信等。

4. 锂电池技术风口：

   • 特斯拉概念带动新能源汽车发展，锂电池技术成为投资热点。
   • 推荐杉杉股份、新宙邦、多氟多、天齐锂业、江苏国泰、上海普天、中信国安等。

5. 国债期货上市利好：

   • 国债期货将于9月6日上市，市场对相关期货概念股炒作热情高涨。
   • 推荐中国中期、厦门国贸、物产中大、弘业股份、中捷股份、浙江东方、中利科技、恒生电子等。

投资评级说明

• 证券投资评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（5%-20%）、中性（-5%-5%）、减持（5%以下）。
• 行业投资评级：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。
• 报告所采用的基准指数为沪深300指数，提醒投资者需结合自身情况综合判断。

法律声明

• 本报告仅供开源证券有限责任公司客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应独立判断，谨慎决策。

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• 开源证券有限责任公司是经中国证监会批准设立的专业证券公司，注册资本13亿元。
• 主要股东包括陕西煤业化工集团、美的技术投资、诚顺资产管理、德鑫创业投资等。

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