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股指期货早班车总结（2022年12月12日）

核心内容

本报告为招商期货有限公司发布的股指期货早班车，汇总了当日主要股指期货合约的行情数据及市场分析，重点分析了A股市场走势、各股指期货合约的涨跌情况、资金流向、基差变化及政策影响。

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主要股指期货合约数据

代码	名称	涨幅%	现价	涨跌	总量	总金额	持仓量	仓差	结算价	昨结算价	基差
IC2212	中证2212	0.27	6204.2	16.8	60666	7517177	108058	-3736	6212.4	6187.4	-11.90
IC2301	中证2301	0.26	6205.6	16.2	10242	1269050	28984	4554	6212.2	6189.4	-13.30
IC2303	中证2303	0.28	6177.4	17.0	14180	1749587	103990	3177	6186.2	6160.4	14.90
IC2306	中证2306	0.21	6085.0	12.8	9099	1106124	64490	2388	6092.8	6072.2	107.30
IF2212	沪深2212	0.99	4005.0	39.4	81252	9702938	114942	3614	4001.6	3965.6	-6.76
IF2301	沪深2301	1.04	4011.4	41.4	10814	1293769	18862	3835	4005.8	3970.0	-13.16
IF2303	沪深2303	1.00	4018.2	39.8	19441	2329972	58544	1845	4014.6	3978.4	-19.96
IF2306	沪深2306	0.98	4005.0	38.8	5485	655119	25185	915	4002.2	3966.2	-6.76
IH2212	上证2212	1.25	2708.6	33.4	55391	4470823	71451	615	2708.0	2675.2	-1.86
IH2301	上证2301	1.32	2711.8	35.4	9433	761446	15831	3279	2709.4	2676.4	-5.06
IH2303	上证2303	1.30	2717.8	35.0	15079	1220745	34142	2450	2715.8	2682.8	-11.06
IH2306	上证2306	1.33	2718.6	35.6	4324	350125	11165	961	2715.4	2683.0	-11.86
IM2212	中干2212	0.48	6684.8	32.0	34377	4583297	48640	1721	6677.4	6652.8	-4.42
IM2301	中干2301	0.36	6649.8	24.0	4914	652428	9927	1347	6646.0	6625.8	30.58
IM2303	中干2303	0.31	6586.8	20.2	9508	1249882	38382	1563	6580.4	6566.6	93.58
IM2306	中干2306	0.33	6472.4	21.2	4381	565913	25603	821	6467.6	6451.2	207.98

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市场环境分析

A股市场走势

• 12月9日，A股四大股指全线上扬，其中上证指数上涨%，深成指上涨 $0.98%$，创业板指上涨 $0.37%$，科创50指数上涨 $0.44%$。
• 成交额为10,095亿元，较前日增加1,392亿元，显示市场活跃度提升。
• 行业板块：酿酒（3.13%）、家居用品（2.92%）、家用电器（2.84%）涨幅居前；旅游（-3.08%）、公共交通（-1.62%）、交通设施（-1.33%）跌幅居前。

市场强弱排序

• IH > IF > IM > IC，显示大盘风格指数相对较强。

个股表现

• 涨/平/跌个股分别为1,921/178/2,904，市场整体偏多。

资金流向

• 北上资金与融资盘形成共振，外资持续净流入，创历史新高；杠杆资金重新转为净买入，市场情绪与资金面均有利于行情进一步走高。

基差情况

• IM、IC、IF与IH12月合约基差分别为-4.42、-11.90、-6.76与-1.86点，各指数近月合约维持升水状态。
• IH与IF四个期限合约均为升水，市场对其保持积极预期。
• 本周12月合约即将到期，近月合约期现将逐步收敛。

估值修复

• 上周IH与IF估值得到了较大的修复，IC估值小幅修复。
• 当前IH、IF、IC、IM估值整体继续处于价值区间，适合中长期资金进行逢低配置。

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政策与市场展望

• 政治局会议指出，2023年将坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加强各类政策协调配合，优化疫情防控措施，推动高质量发展。
• 本次会议体现了对2022年现实困难的应对及2023年经济政策方向的部署，市场总基调为“稳”。
• 估值体系方面，探索建立具有中国特色的估值体系仍是当前金融市场的重要方向和配置重点。
• 市场趋势：当前市场重心震荡上移的趋势尚未改变，大盘风格表现突出，各指数上方仍有空间。

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重要声明

本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。

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分析师简介

于虎山：

• 大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士。
• 具有11年期货从业经验，对交易策略与量化交易有较深入研究。
• 熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作。
• 持有期货从业资格证（F0272480）及期货投资咨询资格证（Z0002746）。