20180812-天风证券-计算机行业研究周报_信息消费_企业上云两大文件凸显政策支持_云计算再迎重磅利好_16页_2mb

计算机行业总结

核心内容

2018年8月，计算机板块整体上涨5.37%，显著跑赢沪深300（2.71%）和创业板指（2.03%）。云计算板块表现尤为突出，涨幅达6.53%，成为市场关注的热点。政策层面，工信部和发改委联合发布《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》和《推动企业上云实施指南（2018-2020年）》，显示出对云计算、信息消费、互联网医疗、B2B电商等领域的强烈支持。这些政策推动了云计算渗透率的提升，同时也为互联网医疗和垂直电商的发展提供了新的机遇。

主要观点

• 云计算是核心受益领域：政策支持下，云计算成为企业上云的重要落脚点，预计到2020年将有100万家新增上云企业，推动市场增长。
• 互联网医疗加速发展：政策鼓励互联网+医疗技术的应用，推动互联网医疗创新落地，提升服务效率。
• 垂直电商迎来发展机遇：政策支持制造业与互联网融合，垂直电商平台将加速发展，重点推荐上海钢联、生意宝等公司。
• 企业级服务进入新一轮增长期：用友网络中报显示其云业务增长强劲，收入同比增长220%，云业务收入占比显著提升，显示出其在企业级服务领域的强大竞争力。
• 行业估值体系有望重塑：存量“独角兽”企业如上海钢联、卫宁健康、东华软件等，因政策利好和业务增长，估值体系可能迎来重新评估。

关键信息

本周市场表现

• 计算机板块：+5.37%
• 云计算：+6.53%
• 互联网金融：+2.80%
• 在线教育：+4.89%
• 大数据：+3.40%
• 智慧医疗：+2.54%
• 智慧城市：+4.05%
• 人工智能：+4.54%

本周涨幅前十公司

本周跌幅前十公司

重点推荐公司

• 云计算/工业互联网：用友网络、金蝶国际、东方国信、广联达、长亮科技、汉得信息、宝信软件、恒华科技、东华软件、卫宁健康、泛微网络、深信服、华胜天成
• 国产化自主可控：中科曙光、浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科
• 存量“独角兽”：上海钢联、航天信息、卫宁健康、长亮科技、东华软件、生意宝
• 低估值二线龙头：易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇软件、超图软件、二三四五

风险提示

• 宏观经济不景气：可能影响企业对云计算和信息化的投资。
• 政策风险：政策执行力度和效果存在不确定性。
• 技术推广不及预期：技术落地和市场接受度可能影响行业发展速度。

行业观点及重点推荐

政策利好

• 信息消费：政策支持将扩大和升级信息消费，带动相关领域产出达15万亿元。
• 企业上云：政策推动企业上云，预计2020年新增100万家上云企业，云计算渗透率将显著提升。
• 互联网医疗：借助互联网+技术，互联网医疗创新将加速落地。
• 垂直电商：政策鼓励制造业与互联网融合，垂直电商发展步伐加快。

重点公司动态

• 用友网络：上半年营收增长37.1%，云业务收入增长220%，云平台客户超1000家，生态伙伴突破900家。
• 金蝶国际：自去年8月推荐以来涨幅达246%，成为云计算板块的明星。
• 浪潮信息：自去年12月推荐以来涨幅达59%，受益于政策和云业务增长。

行业新闻

人工智能

• 知乎完成2.7亿美元E轮融资，加速AI技术商业化。
• 华为麒麟980处理器开始试产，搭载寒武纪NPU。
• 特斯拉计划半年内推出自主研发AI芯片，加速自动驾驶发展。

大数据

• 苏宁推出区块链产品“星际家园”，实现数据和流量变现。

网络安全

• 台积电遭勒索病毒攻击，部分生产线停产。
• 蠕虫病毒“Worm/Sharp”通过“永恒之蓝”漏洞传播。
• 印度政府否决苹果妥协方案，要求强制安装防骚扰软件。

区块链

• 深圳实现全国首张区块链电子发票，推动纳税服务进入区块链时代。

智能驾驶

• 安波福与长城合作打造下一代智能驾驶座舱。
• Drive.ai在德州试行自动驾驶接送服务。
• 特斯拉计划推出Autopilot 3.0，搭载自主研发AI芯片。

AR/VR

• 苹果申请新专利，前挡风玻璃将变AR显示屏。

物联网

• 哈罗与饿了么合作，扩展至全国。
• 英飞凌与阿里云合作推进物联网应用。

重点公司公告

• 用友网络：上半年营收30.06亿元，同比增长37.1%，净利润1.24亿元，扭亏为盈。
• 亚联发展：上半年营收增长664.97%，净利润增长189.62%。
• 辰安科技：上半年营收增长96.74%，净利润增长941.51%。
• 其他公司：如辉煌科技、华测导航、创业软件、麦迪科技、索菱股份、国新健康等均发布半年度报告，部分公司营收和净利润增长显著。

海外动态跟踪

• 阿里巴巴：投资海口“城市大脑”项目，金额达4.83亿元。
• 谷歌：计划重返中国市场，与腾讯合作推出云服务。
• 微软：CEO纳德拉出售部分股份，套现3500万美元。

一级市场投融资更新

• 金融科技：多起融资事件，如Zopa、巴刻汀、阿尔法象等。
• 医疗健康：包括克睿基因、GeneDock、东曜等公司融资。
• 汽车交通：如Zoomcar、ZipGo、Ample、Kodiak Robotics等公司融资。

投资评级

• 股票投资评级：买入、增持、持有、卖出。
• 行业投资评级：强于大市、中性、弱于大市。

分析师声明

本报告由沈海兵分析师撰写，观点基于其对市场和公司的研究分析，不构成投资建议。