20240205-创元期货-股指期货早报_外围降息预期降温_美经济软着陆_内部信心疲弱_15页_1mb

股指期货早报分析总结

一、行情观点

1. 外围市场：
   • 美国1月失业率为3.7%，略低于预期；非农就业人口暴增353万人，远超预期。两类数据体现强劲，佐证美联储3月降息预期；
   • 市场下调3月降息预期至38%；因就业韧性及鲍威尔不下调利率立场，资本市场出现降息预期降温，美元、黄金下跌，美债收益率全面上行，但美股仍独立收涨，纳指涨幅最高。
2. 国内市场：
   • 周五大盘中上证指数高开低走，单日跌幅超过1.46%；深成指下跌2.24%，创业板指跌幅逾2.43%；
   • 板块全面下行，仅银行、煤炭止跌，其他板块均遭重创，环保、计算机、军工跌幅居前；
   • 全市场上涨个股仅388只，下跌4922只。

二、重要资讯

1. 美国互换市场显示交易商调降对美联储3月降息的押注；
2. 美联储官员内外明确表达反对过早降息立场；
3. 欧洲央行官员亦指出降息仍遥远，亦不排除未来某刻降息；
4. 证监会与央行等有关机构联合发文严打恶性做空、内交易，强调稳定预期、吸引长线资金；
5. 2024年中央一号文件公布，继续乡村振兴战略。

三、今日策略

1. 短期内国内外市场仍显分化，外围降息预期降温、国内信心疲弱；
2. 操作建议在比价、基差因素上持续跟踪，聚焦操作中证1000/沪深300/中证500等跨期价差机会；
3. 风险方面，强调止损纪律，推荐谨慎观望情绪，等候节后或许出现的政策和市场企稳信号。

四、市场操作数据（节选）

1. 北向资金日均小幅趋于平衡；
2. 沪深300跨期价差明显扩大跌幅，指数施加卖压；
3. 全市场流动性趋弱，成交量、换手率双双回落；
4. 创元期货月度策略建议持有做空合约。

五、声明与免责声明
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