20250407-国泰期货-铁矿石_风偏转弱_估值或大幅下修_2页_707kb

铁矿石市场分析总结（2025年4月7日）

核心内容

本报告对铁矿石市场进行了分析，指出当前市场趋势偏弱，估值可能面临大幅下修的压力。整体来看，铁矿石价格在近期有所回落，主要受到宏观经济环境及行业供需变化的影响。

基本面跟踪

期货价格表现

• 昨日收盘价：12505元/吨
• 涨跌：-3.0元/吨
• 涨跌幅：-0.38%
• 昨日持仓：303,166手
• 持仓变动：-33,977手（持仓减少）

现货价格表现

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：885.0元/吨（前日890.0元/吨，跌5.0元/吨）
  • PB（61.5%）：786.0元/吨（前日788.0元/吨，跌2.0元/吨）
  • 金布巴（61%）：740.0元/吨（前日744.0元/吨，跌4.0元/吨）
  • 超特（56.5%）：645.0元/吨（前日648.0元/吨，跌3.0元/吨）

• 国产矿：

  • 唐山（66%）：961.0元/吨（前日964.0元/吨，跌3.0元/吨）
  • 邯邢（66%）：957.0元/吨（前日957.0元/吨，持平）
  • 莱芜（65%）：875.0元/吨（前日875.0元/吨，持平）

价差变化

• 基差（12505,对超特）：64.3元/吨（前日64.6元/吨，跌0.3元/吨）
• 基差（12505,对金布巴）：32.4元/吨（前日33.8元/吨，跌1.3元/吨）
• 12509-12601：22.0元/吨（前日21.5元/吨，涨0.5元/吨）
• 12505-12509：45.0元/吨（前日44.0元/吨，涨1.0元/吨）
• 卡粉-PB：99.0元/吨（前日102.0元/吨，跌3.0元/吨）
• PB-金布巴：46.0元/吨（前日44.0元/吨，涨2.0元/吨）
• PB-超特：141.0元/吨（前日140.0元/吨，涨1.0元/吨）

主要观点

1. 价格走势偏弱：铁矿石期货价格在昨日下跌，跌幅为0.38%，显示市场情绪偏空。
2. 持仓减少：昨日持仓量下降33,977手，表明市场参与者在减仓，可能对未来走势持悲观态度。
3. 现货价格普遍下跌：进口矿和国产矿价格均出现下跌，其中卡粉和金布巴跌幅较大，反映出市场需求疲软。
4. 价差变化：部分价差出现收缩或扩大，表明不同矿种之间的相对价值发生变化，可能影响套利策略。
5. 趋势强度为-2：趋势强度为-2，表示市场整体偏空，最看空，投资者需警惕价格进一步下行的风险。

关键信息

• 宏观及行业新闻：国务院关税税则委员会宣布对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，这可能对铁矿石进口成本产生影响，进一步压制价格。
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总结

铁矿石市场在2025年4月7日呈现偏弱走势，期货价格下跌，持仓减少，现货价格普遍下滑。宏观政策对进口矿价格造成压力，市场趋势强度为-2，表示最看空。投资者应关注宏观经济变化及行业供需动态，谨慎决策。