20201109-万联证券-计算机行业周观点_二〇三五年远景目标建议_发布_聚焦前沿科技_13页_1mb

计算机行业周观点总结（11.02-11.08）

核心内容

2020年11月9日发布的《二〇三五年远景目标建议》聚焦前沿科技，强调人工智能、量子信息、集成电路等领域的战略意义。在此背景下，计算机行业迎来发展机遇，尤其在云计算、网络安全、人工智能等高景气度细分领域表现突出。尽管上周计算机行业整体涨幅为1.94%，跑输沪深300指数（4.05%）2.12个百分点，但行业估值已回升至73.82倍，高于历史均值55.75倍，显示市场对计算机行业的长期看好。

主要观点

• 政策支持：国家政策持续推动前沿科技发展，为计算机行业提供明确的发展方向和政策保障。
• 行业增长：计算机行业整体表现良好，上涨个股占比达65.16%，行业资金关注度上升。
• 细分领域机会：云计算、网络安全、人工智能、金融科技、服务器、高性能计算等细分领域成为重点推荐对象。

关键信息

1.1 政策动向

• 《二〇三五年远景目标建议》：提出要实施国家重大科技项目，包括人工智能、量子信息、集成电路等，推动科研资源优化配置，强化国家实验室建设。
• 政策影响：科技创新在国民经济中地位日益提升，相关核心技术有望迎来突破。

1.2 云计算

• 阿里云表现突出：阿里云2021财年第二季度营收149亿元，同比增长60%，增速远超亚马逊云（29%）和微软Azure（48%）。
• 战略升级：发布“云钉一体”和“云端一体”战略，推动中小企业数字化转型，提升整体算力。
• 市场影响：阿里云技术和服务被约60%的A股上市公司采用，显示出其在行业中的重要地位。

1.3 网络安全

• 360发布DNS新品：推出DNS基础解析服务、DNS安全解析服务、DNS安全检测系统，提升政企网络安全防护能力。
• 产品优势：遵循RFC标准，解决域名劫持、广告插入等安全问题，提升网络安全管理效率。

2.1 行业涨跌情况

• 行业表现：上周计算机行业上涨1.94%，在申万一级行业中排名第22位。
• 沪深300对比：跑输沪深300指数2.12个百分点，但行业整体表现优于年初至今的沪深300涨幅（19.26%）。

2.2 子行业涨跌情况

• 子行业表现：上周计算机设备行业上涨0.61%，计算机应用行业上涨2.22%。
• 年初至今：计算机设备行业上涨3.7%，计算机应用行业上涨19.59%。

2.3 行业估值情况

• 估值变化：SW计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍反弹至73.82倍，高于历史均值55.75倍。
• 市场趋势：行业估值处于历史高位，反映市场对计算机行业长期发展的信心。

2.4 行业成交额情况

• 成交额上升：上周5个交易日成交额达2453.62亿元，日均成交额490.72亿元，环比上升69%。
• 资金关注度：行业受到市场广泛关注，交易活跃度提升。

2.5 个股涨跌情况

• 个股表现：221只个股中，144只上涨，71只下跌，上涨占比65.16%。
• 涨幅前五：天迈科技、中孚信息、神州数码、捷安高科、麦迪科技。
• 跌幅前五：蓝盾股份、浩丰科技、中新赛克、航天长峰、安居宝。

2.6 重点跟踪个股行情

• 重点个股表现：重点跟踪的8只个股中，恒生电子、浪潮信息和长亮科技下跌，其余均上涨。
• 个股数据：
  • 恒生电子：总市值966.83亿元，区间涨跌幅-0.37%。
  • 东方财富：总市值2170.51亿元，区间涨跌幅7.78%。
  • 浪潮信息：总市值421.87亿元，区间涨跌幅-4.85%。
  • 中科曙光：总市值527.05亿元，区间涨跌幅1.54%。
  • 广电运通：总市值287.15亿元，区间涨跌幅3.20%。
  • 长亮科技：总市值156.85亿元，区间涨跌幅-1.27%。
  • 神州信息：总市值177.19亿元，区间涨跌幅5.00%。
  • 佳都科技：总市值158.17亿元，区间涨跌幅0.45%。

3.1 大宗交易

• 交易总额：上周计算机板块大宗交易金额合计11.02亿元。
• 主要交易：包括致远互联、华铭智能、中科软、神州泰岳、鸿泉物联、四维图新等。

3.2 限售解禁

• 解禁时间：未来三个月内，多个公司将有股份解禁，如海量数据、致远互联、宝兰德、安恒信息等。
• 解禁数量：部分公司解禁数量较大，如致远互联解禁51.86%的股份，安恒信息解禁47.86%的股份。

3.3 关联交易

• 无关联交易：上周计算机板块无关联交易公告。

3.4 股东增减持

• 减持情况：多只个股面临股东减持，如左江科技、中新赛克、赛意信息、宝兰德等。
• 减持比例：部分股东减持比例较高，如中新赛克减持33.83%、61.59%等。

4.1 投资建议

• 核心方向：以新基建为核心，关注云计算、人工智能、信创等高景气度领域。
• 重点推荐：
  • 金融科技：广电运通（央行数字货币落地预期）、东方财富。
  • 金融IT：恒生电子、长亮科技、神州信息。
  • 服务器：浪潮信息（云基础设施需求大幅提升）。
  • 高性能计算：中科曙光。
  • 智能轨交：佳都科技。

5.1 风险提示

• 国际政治风险：美伊地缘冲突可能引发全球金融市场系统性风险，美国总统大选结果可能影响中美贸易关系。
• 技术推进风险：技术进展不及预期可能影响产品商业化和公司盈利。
• IT资本支出风险：政府财政紧张可能影响IT解决方案采购进度。

重点上市公司估值情况一览表

投资评级说明

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间。
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。
• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%。
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%。
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数：沪深300指数。

风险提示

• 不同证券研究机构采用不同的评级术语及标准，建议投资者综合考虑个人情况和市场信息。
• 本报告不构成投资建议，仅为分析参考。