深度报告-20230216-西南证券-医药行业2022年度血制品批签发_静丙_因子类产品签发批次增长较快_68页_4mb

2022年度血制品批签发总结

核心内容概览

2022年，血制品行业整体批签发数量略有波动，部分品种出现显著增长或下降。整体来看，静丙和凝血因子类产品签发批次增长较快，而人血白蛋白和免疫球蛋白部分品种签发量下降。以下为各主要血制品品种的签发情况及关键信息。

分品种签发情况

人血白蛋白

• 2022年：批签发总量为4216批，同比下降0.61%。其中，国产人血白蛋白签发1544批，同比增长3.8%；进口人血白蛋白签发2672批，同比下降3%。
• 2022Q4：批签发1179批，同比增长0.01%。国产占比33%，进口占比67%。
• 趋势：2007-2022年复合年均增长率（CAGR）为17%；近五年保持10%以上的稳定增长。
• 主要企业：天坛生物、华兰生物、泰邦生物、上海莱士、四川远大为主要签发企业。

静丙

• 2022年：批签发总量为1066批，同比增长10.9%。
• 2022Q4：批签发317批，同比增长22.39%。
• 趋势：2007-2022年CAGR为13.2%；2018年以来加速增长。
• 主要企业：天坛生物、上海莱士、华兰生物、泰邦生物为主要签发企业。

狂犬病免疫球蛋白

• 2022年：批签发总量为120批，同比下降25%。
• 2022Q4：批签发15批，同比下降59.46%。
• 趋势：2008-2022年CAGR为16.59%；2016年以来增长迅速。
• 主要企业：华兰生物、泰邦生物、四川远大为主要签发企业。

破伤风免疫球蛋白

• 2022年：批签发总量为176批，同比增长21%。
• 2022Q4：批签发47批，同比增长27.03%。
• 趋势：2008-2022年CAGR为16.81%；过去十年整体呈增长趋势。
• 主要企业：华兰生物、泰邦生物、天坛生物为主要签发企业。

免疫球蛋白

• 2022年：批签发总量为17批，同比下降43%。
• 2022Q4：批签发7批，同比下降30%。
• 趋势：2008-2022年CAGR为2.52%；具有较强的周期性，大约3-5年为一个周期。
• 主要企业：博晖创新、博雅生物、华兰生物、四川远大、泰邦生物为主要签发企业。

乙肝免疫球蛋白

• 2022年：批签发总量为19批，同比下降36.67%。
• 2022Q4：批签发1批，同比下降50%。
• 趋势：2008-2022年CAGR为-1.65%；总体呈下降趋势。
• 主要企业：四川远大、天坛生物、泰邦生物、华兰生物为主要签发企业。

凝血因子VIII

• 2022年：批签发总量为395批，同比增长12%。
• 2022Q4：批签发76批，同比下降11.63%。
• 趋势：2008-2022年CAGR为17.56%；自2011年以来稳步增长。
• 主要企业：泰邦生物、华兰生物、上海莱士、绿十字（中国）、双林生物为主要签发企业。

凝血酶原复合物

• 2022年：批签发总量为258批，同比增长15%。
• 2022Q4：批签发35批，同比下降31.37%。
• 趋势：2008-2022年CAGR为17.49%；2019年后批签发明显增长。
• 主要企业：华兰生物、泰邦生物、博雅生物、天坛生物、南岳生物为主要签发企业。

纤维蛋白原

• 2022年：批签发总量为299批，同比增长29%。
• 2022Q4：批签发64批，同比下降7.25%。
• 趋势：2008-2022年CAGR为36.09%；2016年以来略有下滑。
• 主要企业：派斯菲科、华兰生物、博雅生物、上海莱士为主要签发企业。

主要观点

1. 静丙与凝血因子类产品增长较快：静丙和凝血因子类产品在2022年表现出显著增长，成为行业亮点。
2. 人血白蛋白市场格局稳定：尽管整体签发量略有下降，但国产人血白蛋白仍保持稳定增长，进口占比略有下降。
3. 免疫球蛋白市场波动大：免疫球蛋白签发量波动较大，具有周期性特征，且部分品种如狂犬病免疫球蛋白和乙肝免疫球蛋白出现大幅下降。
4. 企业间竞争格局变化：部分企业在特定品种上表现突出，如派斯菲科在纤维蛋白原、双林生物在凝血因子VIII、天坛生物在静丙和破免等。
5. 行业集中度提升：部分品种如凝血因子VIII和纤维蛋白原，行业集中度有所提升，主要企业表现强劲。

关键信息

• 投资建议：重点关注派林生物（000403.SZ）、华兰生物（002007.SZ）、天坛生物（600161.SH）、卫光生物（002880.SZ），其他相关标的包括博雅生物（300294.SZ）。
• 风险提示：政策变化风险、企业产品质量风险、新品种研发不及预期。
• 市场趋势：部分血制品品种如静丙和凝血因子VIII增长显著，而免疫球蛋白和乙肝免疫球蛋白市场波动较大。
• 企业表现：天坛生物、华兰生物、泰邦生物、上海莱士、派斯菲科等企业在多个血制品品种上表现突出。

企业签发情况

总结

2022年血制品行业整体批签发量有所波动，静丙和凝血因子类产品增长显著。国产企业逐渐在部分品种中占据更大市场份额，但进口产品仍占据主导地位。市场趋势显示，部分品种如静丙和纤维蛋白原增长较快，而免疫球蛋白和乙肝免疫球蛋白则呈现周期性波动。企业间竞争格局变化明显，部分企业在特定品种上表现突出，值得关注。