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期货市场交易指引总结

核心内容概述

本报告为2021年6月30日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，提供各品种的行情分析、投资建议及操作策略。报告强调了市场波动中的关键支撑与压力位，并提示了相关风险与免责事项。

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主要观点

宏观金融

• 股指：整体中性，建议谨慎试多。
• 黄金：短期观望，关注360支撑位，逢反弹抛空。
• 白银：短期观望，关注5300支撑位，反弹时可考虑抛空。

黑色建材

• 钢材：震荡运行，建议观望。
• 铁矿石：短期弱震荡，中期关注压产进度，建议套保成材利润或9-1正套。
• 螺纹钢与热卷：价格小幅波动，需求季节性转弱，但政策扰动可能带来短期反弹。

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有色金属

铜

• 投资建议：关注7万一线压力，总体维持震荡。
• 行情分析：下游需求偏弱，交投氛围冷清，短期震荡整理。

铝

• 投资建议：19000压力显现，短线支撑18500-18600，建议多单注意避险。
• 行情分析：供需双弱，库存去化放缓，7月中旬前震荡思路对待。

锌

• 投资建议：关注22200-22500压力，建议观望。
• 行情分析：锌精矿供应偏紧，国储抛货带来一定缓解，预计下周锌价或继续反弹。

铅

• 投资建议：铅价维持在15000-16000区间震荡。
• 行情分析：再生铅产量恢复较快，终端消费未改善，库存高企，短期震荡。

镍

• 投资建议：处于上行通道，通道上沿压力14万，支撑13万，建议高抛低吸。
• 行情分析：镍矿供应紧张，下游需求强劲，镍豆价格高位运行，关注期镍与不锈钢期货走势。

不锈钢

• 投资建议：处于平行上升通道，高抛低吸，下方支撑在16200。
• 行情分析：现货价格偏强，但期货震荡下行，市场观望情绪浓厚。

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能源化工

原油

• 投资建议：多头思路，或多近月空远月。
• 行情分析：关注疫情发展及OPEC+会议，若需求回升，油价可保持上行态势。

PVC

• 投资建议：短期观望，中期逢高抛空。
• 行情分析：成本支撑偏强，但供需面转弱，建议中线抛空。

纯碱

• 投资建议：多09空01套利，单边谨慎看多。
• 行情分析：检修增多，库存下降，建议多09空01套利。

橡胶

• 投资建议：短空关注12600-12670一线支撑，支撑有效则止盈。
• 行情分析：需求转弱，价格处于历史底部，建议短空操作。

尿素

• 投资建议：观望。
• 行情分析：供应偏紧，需求支撑仍存，价格下跌空间有限。

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棉纺产业链

• 棉花、棉纱：中期强势，建议逢低买入。
• 行情分析：新棉上市预期存在，近期站稳20日均线，建议逢低布局。

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农业畜牧

豆粕

• 投资建议：09合约关注3500压力，建议观望，可继续多9空1。
• 行情分析：库存偏高，进口成本倒挂，短期震荡，关注美豆报告。

玉米、淀粉

• 投资建议：震荡趋弱。
• 行情分析：东北玉米价格下跌，库存高企，短期趋弱。

鸡蛋

• 投资建议：多8空9套利。
• 行情分析：现货价格稳中有升，期货已体现季节性升水，建议继续持有套利。

苹果

• 投资建议：套袋未结束，行情不明，建议观望。
• 行情分析：库存维稳，新年度产量尚未明确，短期反弹压力较大。

生猪

• 投资建议：短期震荡，09合约关注20000压力位，建议观望。
• 行情分析：猪价延续下跌，但有政策支持，短期下跌空间有限。

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关键信息

• 市场情绪：整体偏谨慎，多品种建议观望，部分品种可尝试短线操作。
• 支撑与压力位：各品种关键支撑与压力位如7万、19000、22200、14万等需重点关注。
• 政策影响：如“碳中和”背景下粗钢压产、OPEC+增产预期等政策对市场走势有重要影响。
• 库存与供需：多数品种库存处于低位或中低水平，供需变化是价格波动的重要驱动因素。

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风险提示与免责声明

• 报告仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断，自行承担风险。
• 报告内容可能随市场变化而调整，建议持续关注更新。
• 本报告版权属长江期货股份有限公司所有，未经许可不得用于商业用途。

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