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每日大市点评总结

核心内容概览

11月7日，港股市场延续上周涨势，恒生指数上涨2.7%，恒生科技指数上涨4.1%。市场情绪修复与政策预期是主要推动因素，但外资信心不足，港股通录得净流入，而北向陆股通则出现净流出。整体来看，港股反弹缺乏持续性，需警惕后续成交金额回落可能带来的市场回调风险。

主要观点

• 政策预期推动市场情绪：投资者对特定政策的预期，如人民币股票交易柜台的增设，以及互联互通的推进，成为市场上涨的重要动力。
• 外资信心不足：北向陆股通净流出显示外资对中国股市仍持观望态度，可能影响市场长期走势。
• 消费复苏存在不确定性：内地疫情反弹与高频经济数据回落，导致消费场景恢复缓慢，特别是房地产及餐饮行业表现疲弱。
• 行业配置建议：建议关注中长期盈利弹性高的出行休闲板块（如旅游、酒店、航空、博彩），以及政策确定性强的制造业（如新能源车、储能、风光发电设备），同时关注生物科技、CXO及医疗服务供应商。

关键信息

政策更新

1. 香港增设人民币股票交易柜台：预计明年第二季度实施，港交所将推出双币股票市场庄家机制，政府将豁免相关交易印花税，以提高人民币计价股票的流动性。
2. 中国户外运动产业发展目标：到2025年，户外运动产业总规模将超过3万亿元，推动高质量发展。
3. 中资外资一视同仁：国家网信办强调，中国营商环境对中外企业一视同仁，外资企业信心充足。

行业动态

1. 外汇储备上升：10月末我国外汇储备规模为30524亿美元，环比上升0.77%。
2. 黄金ETF净流出：全球黄金ETF管理资产总额降至2020年4月以来最低，但因金价稳定，外流速度有所放缓。
3. 碳酸锂价格创新高：碳酸锂价格再涨2000元/吨，最高报573000元/吨，创历史新高。

IPO日志

• 巨子生物（2367.HK）：评分63，评级中性。
• 中创新航（3931.HK）：评分61，评级中性。
• 浙江零跑（9863.HK）：评分60，评级中性。

近期研报摘要

新天绿色能源（956HK）

• 业绩表现：第三季度实现盈利，同比转亏为盈，收入同比增长22.8%。
• 业务亮点：风电发电量稳增，天然气销量维持稳定。
• 项目进展：唐山LNG项目接近完工，预计明年开始贡献收入。
• 评级与目标价：维持“买入”评级，目标价调降至5.28港元。
• 风险提示：应收账款风险、并网电价下跌、天然气成本上涨。

澳门博彩控股有限公司（880HK）

• Q3亏损扩大：经调整EBITDA亏损达9.7亿元，同比及环比均大幅下滑。
• 流动性状况：截至2022年9月底，集团流动性约94亿元，可支撑约16.7个月的营运。
• 复苏路径：电子签注重启及旅行团恢复将有助于博彩收入逐步复苏，预计明年第二季起加快。
• 评级与目标价：维持“中性”评级，目标价上调至3.18港元。
• 风险提示：疫情恶化、赌场续牌风险、内地打击资金外流。

总结

整体来看，港股市场在政策预期及情绪修复的推动下出现反弹，但外资信心不足，市场可持续性存疑。消费复苏仍受疫情影响，建议关注政策受益及盈利弹性较大的行业。同时，新天绿色能源与澳门博彩控股的研报显示，两者在业绩与复苏路径上各有表现，需关注其后续发展及风险因素。