2017-新三板“安防”专题报告：和平与安定的守候者_26页-2mb

新三板“安防”专题报告总结

核心内容

本报告围绕中国安防行业的发展现状、市场前景、细分领域及新三板上市企业展开分析，重点探讨了安防行业在技术升级和市场拓展方面的潜力，并通过对比纳斯达克市场中的安防企业，指出新三板安防企业的发展方向与机遇。

主要观点

• 行业背景：随着恐怖袭击、跨国犯罪等安全威胁事件频发，安防行业受到高度重视，进入技改升级阶段。2016年布鲁塞尔机场爆炸事件进一步推动了安防产业链的发展。
• 市场规模预测：根据前瞻产业研究院数据，预计2018年中国安防行业市场规模将达到7038亿元，视频监控、安防运营、安防产品互联网化等领域成长空间巨大。
• 技术发展趋势：安防行业正逐步融合4G移动互联网、云计算、大数据、物联网等技术，实现“看得见、看得清、看得懂”的技术升级。
• 细分市场：包括“安防+”、智能家居、平安城市、智能交通、安防云等，其中“安防+”将成为未来兵家必争的蓝海市场。
• 新三板市场概况：新三板安防行业公司主要分布在北京、广东、山东、上海等地，以协议转让为主，多数处于成长期，营收和净利润规模相对较小。
• 纳斯达克市场启示：纳斯达克市场中的安防公司主要集中在安全解决方案、身份管理、网络监控、安防硬件等领域，生物识别公司占据重要地位，部分公司具有军队或军民融合背景。

关键信息

1. 安防行业面面观

1.1. 安防市场增速可观，技改升级阶段到来

• 安防市场因安全威胁事件频发而进入技改升级阶段。
• 视频监控正从单纯覆盖密度和广度转向全面智能化，提升对人员和车辆的动态管理能力。
• 随着智慧城市建设，视频监控设备将向高清、智能、数据深度挖掘方向发展。

1.2. 国内安防行业处于初级阶段，具有很大的发展空间

• 国内安防市场尚处于产品主导阶段，尚未出现大型综合性的安防运营企业。
• 政府支持是视频监控行业的主要驱动力，尤其在平安城市建设中。
• 消费类监控市场正在快速增长，传统视频监控市场面临转型压力。

1.3. 安防行业细分市场

• 安防+：融合新一代信息技术与传统行业，打造新的安防生态。
• 智能家居：随着技术成熟，市场从概念走向现实，竞争加剧。
• 平安城市：不再仅限于视频监控，而是向全面、智能化、综合应用方向发展。
• 智能交通：年均复合增长率超过20%，未来发展前景广阔。
• 安防云：云平台提供海量数据分析能力，提升视频监控效率，成为未来核心方向。

2. 新三板安防行业市场统计

2.1. 地域分布

• 北京、广东、山东、上海等地的安防企业数量较多。
• 政治中心区域在新三板安防市场中占据主导地位。

2.2. 转让方式

• 七成新三板安防企业采用协议转让方式。
• 做市转让比例相对较低。

2.3. 营收情况

• 新三板安防企业平均营收和净利润较小，多数处于成长初期。
• 与整体新三板市场相比，安防企业增长潜力较大。

3. 纳斯达克“安防公司”一览

3.1. 纳斯达克安防市场概览

• 安防公司主要集中在安全解决方案、身份管理、网络监控、安防硬件等领域。
• 生物识别技术在身份管理领域占据重要地位。
• 部分公司具有军民融合背景，如MANTECH。

3.2. 典型企业介绍——MANTECH INTERNATIONAL CORP

• 为美国国家安全组织提供技术和解决方案。
• 主要客户包括国防部、国土安全局、联邦调查局等。
• 公司业务包括C4ISR Lifecycle、Cyber Security、Global Logistics等。

4. 新三板相关公司

4.1. 捷尚股份 (832325.OC)

• 主要业务为视频大数据处理与视频监控智能化。
• 拥有自主知识产权，已形成完整的行业解决方案。
• 在金融安保、大宗货物供应链监管、高速公路视频等领域有较强竞争力。
• 公司符合创新层标准，进入创新层预期较高。
• 2015年营收和净利润均有显著增长。

4.2. 海鑫科金 (430021.OC)

• 专注于多生物识别技术与公安信息化建设。
• 拥有指掌纹、人脸识别、虹膜识别等多种生物识别技术。
• 2015年完成5.5亿元定向增发，增强市场竞争力。
• 与阿里巴巴、京东、华为等合作，拓展多领域应用。

4.3. 智冠股份 (831823.OC)

• 专注于手掌静脉识别技术，是新三板“生物识别（静脉）第一股”。
• 为客户提供“自主研发+服务咨询+整合设计+集成实施+运维服务”的综合解决方案。
• 未来计划将手掌静脉识别技术移植到移动终端，替代传统识别方式。

4.4. 天跃科技 (430675.OC)

• 主要业务为网络安防平台软件、硬盘录像机、网络摄像机等。
• 设立子公司拓展人防、报警运营等业务。
• 产品广泛应用于高校、高端办公大楼、现代化园区等。
• 海外市场收入占比高，达88%。

4.5. 创高安防 (831464.OC)

• 专注于DIY智能家居套件及物联网传感器。
• 产品远销欧美，2015年出口收入占比达88%。
• 2015年实现营收7235.87万元，同比增长5.88%。
• 计划积极布局云业务，加强物联网云端PaaS和SaaS技术投入。

风险提示

• 政策推进速度慢可能影响行业发展。
• 盈利兑现可能不达预期，需关注市场变化与政策支持。

投资策略

• 新三板安防企业具备成长潜力，尤其在“安防+”、生物识别、视频监控、云平台等方向。
• 建议关注具有技术优势、市场拓展能力强、符合政策导向的安防企业。