2017-安防行业：智能新篇开启，再论“安防双雄”_38页-3mb

安防行业专题报告总结

核心内容

本报告主要分析了中国安防行业的发展历程、市场格局、技术趋势及未来前景，聚焦于大华股份与海康威视（简称“安防双雄”）的转型与布局。报告指出，中国安防行业正从设备提供商向解决方案提供商，最终向服务运营商阶段演进。

主要观点

1. 行业发展阶段

• 1.0阶段：以设备提供商为主，市场以产品销售为主导，竞争激烈，价格战频繁。
• 2.0阶段：解决方案提供商兴起，提供软硬件一体化解决方案，利润空间更大，行业集中度提升。
• 3.0阶段：服务运营商成为行业新趋势，通过智能化、大数据等技术，提供运维、报警、云服务等全方位服务，市场空间巨大。

2. 视频监控技术演进

• 视频监控经历了模拟监控、数字监控、IP网络监控，正在向智能视频监控发展。
• 智能化使监控从“看视频”向“用视频”转变，从“看得清”向“看得懂”演进。

3. 市场空间与增长

• 中国安防行业规模持续扩大，2016年达5400亿元，预计2021年将突破1693亿元。
• 安防运营服务市场空间巨大，未来十年可达到3万亿以上。
• 高清监控市场持续增长，预计2018年渗透率将达92%。

4. 企业竞争格局

• 大华股份与海康威视作为行业龙头，业绩增速均在30%以上，远高于海外企业。
• 2016年，大华海外营收占比达37.93%，海康也持续拓展海外市场。
• 中国安防市场CR4集中度超过50%，行业整合趋势明显。

5. 政策支持

• 国家出台多项政策推动安防行业发展，如《新型智慧城市评价值指标》《“十三五”国家信息规划》等。
• 政策驱动下，平安城市建设与智慧城市建设成为行业发展的核心驱动力。

6. 技术创新

• 大华股份与海康威视均加大研发投入，大华2016年研发费用占营收比例10.69%，海康则为7.6%~8%。
• 技术布局涵盖人工智能、视频云、大数据、芯片等，以提升产品智能化水平。

7. 智慧物联布局

• 两大企业积极布局物联网、智能机器人、智能驾驶等领域，拓展业务边界。
• 大华推出“小华”智能家居、“华睿”机器学习品牌，海康则推出“深眸”、“刀锋”、“神捕”等智能产品。

关键信息

市场规模与增长

• 全球安防市场：2016年约1700亿美元，预计未来十年将快速增长。
• 中国安防市场：2016年约5400亿元，预计2021年将达1693亿元，年复合增长率约12.7%。
• 视频监控市场：2016年全球视频安防设备市场规模约3010亿元，中国占比约32.4%。

技术与产品

• 大华股份：成立四大研究院，重点布局人工智能、视频云、大数据等技术，推出“睿智”视频结构化产品、“小乐”育儿机器人、“安e生活”智慧社区系统。
• 海康威视：成立海康威视研究院，专注感知、智能分析、云存储等，推出“深眸”、“刀锋”、“神捕”等智能产品。

研发投入

• 大华2016年研发费用达14亿元，同比增长49%，占营收比例超过10%。
• 海康2016年研发费用达24亿元，同比增长41%，占营收比例7%~8%。

海外布局

• 大华与海康均积极拓展海外市场，大华海外营收占比由2012年的21.67%提升至2016年的37.93%。
• 海康在全球设立多家子公司，拓展国际销售渠道，成为全球安防行业的重要参与者。

行业趋势

• 未来十年，安防行业将进入整合和服务运营时代，市场集中度进一步提高。
• 智能化将成为安防行业发展的核心，带来更高的效率和更低的成本。
• 云平台和大数据分析是未来安防企业的竞争关键，将推动行业生态系统的构建。

重点公司盈利预测与评级

数据来源

• Wind，西南证券

总结

中国安防行业正处于由设备提供商向服务运营商转型的关键阶段，视频监控作为核心子行业正向智能化发展。大华与海康作为行业双雄，凭借强大的技术研发能力、丰富的解决方案及积极的海外拓展，持续领跑行业。未来，随着政策支持和技术创新，安防行业将迎来新的发展机遇，服务运营商将成为市场主导力量，智能化和大数据技术的应用将极大提升行业附加值和市场空间。