20180704-中投证券-大盘延续下挫_中美摩擦压力犹存_5页_934kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是2018年7月4日发布的股市分析报告，主要涵盖当日股市走势、策略前瞻、重点个股分析、股指期货持仓数据以及资金流向情况。报告指出，受外围市场走弱及中美贸易摩擦影响，沪深两市延续震荡调整，沪指再创新低，成交量萎缩，板块个股多数下跌。建议投资者保持审慎，对前期涨幅较大或缺乏业绩支撑的品种适当减仓，关注政策受益及业绩向好的行业板块。

主要观点与关键信息

大盘走势

• 沪深两市延续震荡调整，沪指收盘再创新低。
• 成交量较前一交易日减少约279亿元。
• 板块表现分化，钢铁、电力、运输服务等板块相对靠前，家电、半导体、互联网等板块表现落后。

外围与国内因素

• 外围因素：伊朗局势和利比亚原油供应中断引发市场对原油供应的担忧，美油涨幅扩大至1.5%，布油涨1.3%，为2014年以来首次突破75美元。
• 国内因素：新一届国务院金融稳定发展委员会成立，召开会议部署防范金融风险、推进金融改革等重点工作。同时，国务院发布《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，明确大气污染防治目标与措施。

中美贸易摩擦影响

• 美国计划对500亿美元中国进口商品加征关税，中国亦对等采取反制措施，中美摩擦压力持续，给国内经济带来不确定性。

重点关注板块

国防军工

• 6月18日美国参议院通过2019年国防授权法草案，建议美军参与台湾军演，触及中美关系底线。
• 中国军费开支向武器装备倾斜，推动军工产业发展。
• 中航光电作为军工连接器龙头企业，未来有望受益于行业整合，建议逢低中线关注。

电力

• 1-5月全社会用电量同比增长9.8%，第三产业与城乡居民生活用电增速较快。
• 煤价回归理性，电价改善将提升电力企业盈利，华电国际作为低估值高弹性标的，建议关注。

农林牧渔

• 中美贸易战可能导致中国农产品价格上升，建议关注7月6日两国商务部的进一步措施，农业板块可能受益。

个股推荐与跟踪

注：以上个股为中线标的，当前操作建议仅供参考，投资者应结合市场走势和个人情况酌情操作。

股指期货多空持仓

• IF1807合约：净空单较上一交易日增加3701手，显示市场整体偏空情绪。
• 持买单量排名：中信期货、国泰君安、广发期货等机构持买单量较多，但多数较前一交易日有所减少。
• 持卖单量排名：中信期货、国泰君安、银河期货等机构持卖单量较高，反映市场抛压较大。

资金流向分析

• 行业资金流向：电力行业、包装材料、综合行业等净流入较多，而木业家具、石油行业等净流出。
• 概念资金流向：数据未完全展示，但部分概念板块如航天航空、民航机场、园林工程等资金净流入情况显示市场偏好。

结论与建议

• 操作建议：当前市场震荡，建议保持审慎，逢高减仓前期涨幅较大或缺乏业绩支撑的品种。
• 关注方向：重点布局政策受益及业绩向好的行业，如国防军工、电力、农业等。
• 风险提示：中美贸易摩擦、外围局势等仍对市场构成压力，投资者需关注政策动向与市场变化，独立判断，自行承担风险。

资料来源：中投证券金理财
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