20220629-财信证券-晨会纪要_7页_611kb

晨会纪要总结（2022年06月29日）

一、核心内容概览

1. 市场策略

• A股市场集体回暖：疫情受损板块（如航空、机场、旅游、免税、酒店）因防控政策优化而大涨，带动市场情绪回升。
• 市场表现：上证指数上涨0.89%，科创50上涨1.26%，创业板指上涨0.35%。个股涨多跌少，两市涨停137家。
• 资金流向：两市成交额达12212亿元，较前20日均额增加。北向资金净流入46.48亿元，沪深300净流入118.62亿元。
• 市场展望：A股调整时间尚短，未来可能呈现“双底”磨底走势，4月底和8月底或为两次配置时点。预计第三季度机会大于风险。

2. 基金研究

• 基金指数表现：上证基金指数收报7091.97点（+0.77%），LOF基金价格指数收报4677.93点（+0.73%），ETF基金价格指数收报1252.79点（+0.99%）。
• ETF表现：上证50ETF（+0.9%）、沪深300ETF（+1.17%）、中证500ETF（+1.69%）表现较好，而法国CAC40ETF（-0.63%）、黄金ETF（-0.55%）等表现较差。
• ETF成交额：当日ETF总成交额约1060.6亿元，总成交量约628.4亿份。旅游、芯片类ETF表现突出。

3. 债券市场综述

• 国债收益率：1年期国债收益率上行0.1bp至2.00%，10年期国债收益率上行0.9bp至2.84%。期限利差走阔至84bp。
• 国开债收益率：1年期国开债上行0.8bp至2.07%，10年期国开债上行1.3bp至3.05%。
• DR利率：DR001下行0.6bp至1.43%，DR007上行1.6bp至1.97%。
• 国债期货：10年期主力合约下跌0.10%，5年期下跌0.08%，2年期下跌0.03%。
• 信用利差：3年期AAA级信用利差下行1.87bp至30.44bp，AA-AAA级利差上行2.00bp至34.86bp。

二、重要财经资讯

1. 宏观经济数据

• 营业总收入：1-5月，全国国有及国有控股企业营业总收入达308831.3亿元，同比增长9.2%。
• 利润总额：利润总额同比下降6.5%，其中地方国有企业利润下降22.7%。
• 应交税费：同比增长12.4%，其中中央企业增长11.7%，地方企业增长14.0%。
• 资产负债率：5月末，国有企业资产负债率64.3%，中央企业67.0%，地方企业63.0%。

2. 政策动向

• 稳经济政策：国家发改委强调要加快政策落地，扩大有效需求，稳定经济大盘。
• 消费刺激：建议进一步挖掘消费潜力，尤其是汽车、家电等领域。
• 涉企收费整治：四部门联合开展涉企违规收费专项整治行动，重点在交通物流、水电气暖等领域。
• 成品油价格下调：6月28日国内成品油价格下调，每吨分别降低320元和310元。

三、行业及公司动态

1. 行业动态

• 米其林放弃俄罗斯业务：将俄罗斯业务移交给当地管理，预计年底完成，影响约为2.5亿欧元。
• DRAM价格预计下跌：TrendForce预测第三季度DRAM价格将下跌3%-8%，OEM厂商将加快去库存。
• 自动驾驶重卡测试牌照：赢彻科技获L4级“主驾无人”自动驾驶重卡公开道路测试牌照，进入更开放的测试阶段。
• 集成灶销售情况：618期间集成灶零售额12.3亿元，同比增长10.1%，新品占比28.7%。
• 疫情防控方案优化：第九版防控方案发布，隔离管理期限缩短，核酸检测频次优化，防控更加精准。
• 核电项目开工：中核三门核电二期开工，使用CAP1000技术，预计带动核电产业链发展。

2. 其它公司动态

• 兴齐眼科研发中心建设：公司拟投资6.37亿元用于药物研发中心建设，但实施地点存在不确定性。

四、湖南经济动态

• 长沙地铁6号线开通：6月28日开通初期运营，全长48.11公里，设34座车站，未来换乘站将达13座，助力缓解城市交通压力，推动长沙轨道交通“米”字形构架形成。

五、投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 增持：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%
  • 持有：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%
  • 卖出：投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

六、免责声明

• 本报告仅供财信证券客户及员工使用，不构成对任何人的投资建议。
• 投资者应自行关注信息更新，本报告不承担因使用内容而产生的损失责任。
• 报告版权归财信证券所有，未经许可不得复制、引用或传播。