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爱建证券研究所晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会纪要主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场展开分析，重点探讨了新能源板块、煤炭保供政策、物联网安全标准、能源互联网发展以及全球市场波动等议题。整体来看，市场呈现结构性轮动特征，政策导向对行业影响显著，全球宏观经济环境对国内市场形成一定压力。

国内市场分析

市场走势

• 周一沪深股指震荡小幅反弹，新能源板块带动市场情绪回升。
• 券商、保险板块出现异动，先抑后扬，市场做多力量有所增强。
• 全天成交量1.01万亿，略有增加，市场活跃度提升。

政策影响

• 中共中央、国务院发布《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，明确到2025年初步形成绿色低碳经济体系，到2030年全面绿色转型取得显著成效。
• 国家发改委、郑商所等联合推出煤炭保供稳价措施，包括价格指数合规审查、推动增产增供、加强中长期合同履约监管。

技术面与策略

• 股指自7月底企稳后逐步回升，成交量重回万亿，市场人气有所恢复。
• 创业板指数成为市场风向标，近期表现强势，带动市场情绪。
• 当前市场缺乏持续性热点，整体盈利效应不足，建议重个股轻指数，关注成交量变化，控制仓位精选个股操作。

行业动态与点评

煤炭行业

• 国家发改委赴多家中央企业调研，推动煤炭增产增供，日均产量已较9月增加120万吨以上。
• 强调中央企业在冬季保供中的示范作用，加快露天煤矿投产达产。

物联网行业

• 工信部发布《物联网基础安全标准体系建设指南（2021版）》，提出到2022年初步建立物联网基础安全标准体系，研制重点行业标准10项以上。
• 预期到2025年形成较为完善的物联网安全标准体系。

能源互联网

• 国家电网提出积极打造能源互联网产业生态圈，推进“一体四翼”业务协同。
• 加快北斗、5G等技术应用，发展能源电商、智慧车联网等新业态。

宏观经济数据

1. 锂离子电池产量：1-8月全国锂离子电池产量146亿只，同比增长38.7%。
2. 铅蓄电池产量：1-8月产量15518.7万千伏安时，同比增长18.7%。
3. 原电池及原电池组：1-8月产量275.7亿只，同比增长7.2%。
4. 乘用车销量：9月销量环比增长，但同比降幅扩大，显示市场复苏乏力。

国际市场动态

指数表现

• 道琼斯工业指数：上涨0.18%
• 标普500：上涨0.47%
• 纳斯达克指数：上涨0.90%

大宗商品价格

• NYMEX原油：下跌0.06%
• COMEX黄金：上涨0.70%
• LME铜：上涨1.34%
• CBOT大豆：上涨1.27%

国际经济环境

• 德国企业信心：连续第四个月下滑，供应瓶颈影响工厂产出。
• 韩国首尔公寓均价：10月突破12亿韩元，同比大幅上涨。
• IMF与美联储：IMF下调全球经济增长预期，美联储鹰派观点加剧市场对经济滞涨和货币紧缩的担忧。

关键信息总结

• 市场整体呈现结构性轮动，新能源板块持续活跃。
• 碳中和政策推动绿色产业发展，短期提振市场信心。
• 煤炭保供政策强化，保障冬季能源供应。
• 物联网安全标准逐步完善，推动行业规范发展。
• 国际市场受经济担忧影响，波动加剧，全球流动性预期下降。
• 国内市场缺乏持续增量资金，需关注创业板指数动向及成交量变化。

风险提示与建议

• 市场短期内仍将以震荡整理为主，建议投资者关注政策导向下的行业机会。
• 需警惕大宗原材料价格波动对产业链的冲击。
• 外围市场紧缩政策可能对A股形成压力，建议控制仓位，精选优质个股。