20221105-德邦证券-周观新股2022年11月第1周_近端次新领衔反弹_9页

新股周报总结

核心内容概览

本周（2022年10月31日-11月4日）为2022年11月第1周新股市场周报，重点分析了主板与创业板新股的上市表现、融资情况、询价进展以及近端次新股的市场走势。整体来看，市场情绪有所回暖，近端次新股表现优于主要指数，但融资规模有所下降。

主要观点

1. 新股上市表现

• 主板开板新股表现：本周主板开板新股2只，平均涨幅为56.5%，较前一周的69.9%有所下降。
• 创业板新股表现：本周创业板有4家公司上市，平均涨幅为31.5%，较前一周的15.3%有所上升，但整体涨幅仍低于历史中位数。
• 具体个股表现：
  • 美能能源：上市首日涨幅达88.4%。
  • 好上好：上市首日涨幅为24.6%。
  • C泓博：上市首日涨幅25.8%，最新价涨幅27.3%。
  • C天山：上市首日涨幅3.1%，最新价跌幅1.8%。
  • C怡和：上市首日涨幅105.5%，最新价涨幅164.4%。
  • 隆扬电子：上市首日跌幅8.6%，最新价跌幅9.6%。

2. 融资规模下降

• 本周融资总额：沪深板块共6家公司上市，累计IPO融资规模为64.3亿元，平均融资规模为10.7亿元，低于2020年初以来的周均融资规模。
• 融资趋势：融资规模较上周有所缩小，市场整体资金热度有所降温。

3. 新股发行市盈率

• 平均发行市盈率：本周7只新股公布初步询价结果，平均发行市盈率（摊薄后，LYR）为41.6X。
• 个股差异：其中，有研硅发行市盈率高达91.5X，而永顺泰仅为23.0X，显示新股发行市盈率存在较大分化。

4. 申购与发行进展

• 下周申购安排：下周已公布8家新股申购，包括N华厦、N耐科、众智科技等。
• 注册生效待发行：截至2022年11月4日，注册制新股处于已受理至注册生效状态的共有365家，其中26家处于注册生效待发行状态。
• 中止审查：有159家公司处于中止审查状态，显示发行流程中存在一定的不确定性。

5. 近端次新股市场表现

• 指数涨幅：近端次新股指数本周上涨10.7%，优于沪深300（6.4%）、创业板指（8.9%）、科创50（8.0%）。
• 交易热度上升：5日次新股换手率均值为11.2%，较上周增加1.0个百分点，处于2021年1月1日以来的53%分位水平。
• 成交量与成交额：近端次新股指数本周成交量为6.7亿股，成交额为216.5亿元，较上周有所提升。

关键信息

• 融资规模：本周融资规模下降，显示市场资金相对谨慎。
• 发行市盈率：新股发行市盈率呈现分化趋势，部分公司估值偏高，部分偏低。
• 市场情绪：近端次新股表现强劲，指数上涨，交易热度上升，显示市场对新上市股票的偏好有所回升。
• 发行进度：注册生效待发行新股数量为26家，显示市场仍有较多新股待发行，但发行节奏有所放缓。

风险提示

• 宏观经济风险：经济环境变化可能影响市场整体表现。
• 市场流动性风险：市场流动性变化可能对新股表现产生影响。
• 制度变化风险：政策调整可能对新股发行及交易规则带来不确定性。
• 新股发行进度不及预期：可能影响市场供给，进而影响投资者情绪与市场表现。

附注信息

• 分析师信息：吴开达，德邦证券研究所副所长、首席策略分析师，具有丰富的资本市场研究与投资经验。
• 研究助理信息：未提供具体信息。
• 投资评级说明：报告中包含股票与行业投资评级，基于相对市场表现进行评估。
• 法律声明：本报告仅供德邦证券客户使用，不构成投资建议，不承担因使用报告而产生的任何责任。

图表与数据

• 图1：创业板首日涨幅上升，低于2021年以来中位数。
• 图2：本周上市公司累计融资64.3亿元。
• 图3：本周融资规模低于2020年以来均值。
• 图4：新股发行平均市盈率（摊薄后，LYR）为41.1X。
• 图5：排队企业中，注册生效待发行26家。
• 图6：近端次新股指数上涨10.7%。
• 图7：近端次新股指数与主要指数分化缩小。
• 图8：近端次新股换手率上升。
• 表1-5：详细列出了本周新股上市数据、融资情况、申购安排及成交量变化。

总结

本周新股市场呈现以下特点：主板开板涨幅下降，创业板首日涨幅分化，融资规模下降，但近端次新股表现较好，指数上涨，交易热度上升。未来新股发行节奏将影响市场情绪，需关注宏观经济及政策变化带来的潜在风险。