20220712-银河期货-每日早盘观察_12页_1mb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为银河期货有限公司发布的每日早盘观察报告，内容涵盖多个农产品及衍生品市场，包括航运、大豆/粕类、油脂、玉米/玉米淀粉、生猪、鸡肉、鸡蛋、白糖、棉花-棉纱、花生等板块。报告通过分析市场行情、相关资讯、交易策略等方式，为投资者提供市场走势的参考和操作建议。

主要板块分析

航运

• 干散货运价：
  • 印尼萨马林达至中国广州煤炭运价为11.87美元/吨，环比下降0.4%，同比下降14.2%。
  • 巴西桑托斯至中国北方粮食运价为63.3美元/吨，环比下降0.4%，同比下降8.8%。
  • 巴西图巴朗至中国青岛铁矿石运价为30.13美元/吨，环比持平，同比增长14.3%。
• 集装箱运价：
  • SCFI指数为4143.8，环比下降1.4%，同比增长5.4%。
  • 上海-美西运价为7116美元/FEU，环比下降3.0%，同比增长41.6%。
  • 上海-欧洲运价为5697美元/TEU，环比下降0.6%，同比下降15.5%。
• 行情展望：
  • 集装箱运价短期震荡偏弱，但受欧洲港口拥堵影响，有望出现季节性反弹，但反弹高度有限。
  • 干散货运价短期承压，但三季度运输旺季或带来触底回升机会。
  • 粮食运输需求整体稳定，俄乌冲突缓和可能促进出口。
  • 铁矿石需求受政策性限产影响，短期偏弱，但下半年基建乏力或支撑需求。

大豆/粕类

• 外盘情况：
  • CBOT大豆指数下跌0.7%，报收1415.98美分/蒲。
  • 美豆粕指数下跌1%，报收406.5美金/短吨。
• 相关资讯：
  • 美国大豆优良率为62%，分析师预期为64%。
  • 美国大豆出口检验量为35.67万吨，同比大幅增加。
  • 巴西预计2022年大豆产量为1.258亿吨，压榨量创纪录。
• 交易策略：
  • 建议前期多单部分了结，后续逢低吸入。
  • 套利：M91与RM91正套，M-RM09价差波段做空。
  • 期权：看跌牛市价差头寸建议继续持有。

油脂板块

• 外盘影响：
  • CBOT美豆油主力价格上涨1%，报收61.3美分/磅。
• 重要资讯：
  • 马来西亚棕榈油出口环比下降20.47%，豆油库存下降，菜油库存略降。
  • 美国油脂进口量创新高，主要集中在棕榈油和菜油。
• 交易策略：
  • 短期高位短空，中期关注阶段性反弹可能。
  • 套利：继续关注y91正套。
  • 期权：关注油脂的二次点价策略。

玉米/玉米淀粉

• 重要资讯：
  • 巴西玉米收割率提升，第二茬玉米收割率环比增长。
  • 美国玉米优良率稳定，但吐丝率和蜡熟率偏低。
  • 美国玉米出口检验量环比上升，但同比下滑。
• 交易策略：
  • 短期关注天气对产量的影响，期价或反弹。
  • 套利：关注淀粉玉米09价差走扩。
  • 期权：卖出c2209-P-2640并卖出c2209-C-2840，或卖出c2209-P-2800。

生猪

• 市场信息：
  • 生猪现货价格稳中下跌，部分地区价格回落明显。
  • 仔猪和母猪价格有所上涨。
  • 农业农村部数据显示，猪肉价格上升2.4%。
• 行情展望：
  • 短期猪价或难有深跌，建议等待低点做多。
  • 下半年受饲料成本和猪价上涨支撑，毛鸡价格中枢可能抬升。

鸡肉

• 重要资讯：
  • 白羽肉鸡苗报价上涨，毛鸡出栏量同比减少。
  • 分割品价格整体稳定，部分区域小幅上涨。
  • 鸡蛋销量上升，淘汰鸡价格走高。
• 行情展望：
  • 短期毛鸡价格震荡，中期有望维持高位。
  • 下半年受中秋消费和猪价上涨影响，鸡蛋消费有望增强。
• 操作建议：
  • 建议逢低建仓多单，关注9月合约。
  • 套利：多9月空11月。

鸡蛋

• 重要资讯：
  • 6月在产蛋鸡存栏量环比微增，同比减少。
  • 7月7日当周淘汰鸡价格上涨，均价6.24元/斤。
  • 鸡蛋库存减少，走货正常。
• 操作建议：
  • 建议逐步建仓，关注01合约。
  • 月差方面，10-1价差或走低，前期空单可止盈。
  • 期现策略：基差在-300，暂无操作空间，可保持观望。

白糖

• 重要资讯：
  • 巴西糖产量预计为250万吨，同比下降13.6%。
  • 俄罗斯甜菜根重下降，可能影响产量。
  • 国内现货价格基本稳定，期价贴水现货。
• 交易策略：
  • 短期郑糖有反弹修复可能。
  • 套利：关注白糖91正套。
  • 期权：建议卖出SR209-P-5900。

棉花-棉纱

• 外盘影响：
  • ICE美棉主力合约下跌0.83%，至94.93美分/磅。
• 重要资讯：
  • 美国棉花现蕾率和结铃率提升，但优良率偏低。
  • 新疆棉市场基差稳定，部分基差资源在CF09+700~850。
• 操作建议：
  • 建议逢高建仓空单，关注9月合约能否有效跌破16000。
  • 套利：内外套利考虑空美盘多郑棉。
  • 期权：短期内建议买入看跌期权。

花生

• 重要资讯：
  • 国内花生市场偏强运行，东北市场走货加快。
  • 花生油市场运行偏弱，下游观望情绪浓厚。
• 操作建议：
  • 建议在9600-9800区间做多01合约。
  • 月差方面，10-1价差或走低，前期空单可止盈。
  • 期现策略：基差在-300，暂无操作空间，可保持观望。

作者承诺与免责声明

• 作者具有期货从业资格，承诺独立、客观出具报告。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 银河期货不对因使用报告而导致的损失承担责任。

联系方式

• 联络对接：贾瑞林，电话：021-65789256
• 负责人：蒋洪艳
• 团队成员：
  • 油脂研究：刘博闻
  • 粕猪研究：陈界正
  • 玉米白糖：马幼元
  • 棉禽研究：刘倩楠
• 公司地址：
  • 北京：北京市朝阳区朝外大街16号中国人寿大厦11层
  • 上海：上海市虹口区东大名路501号白玉兰广场28层
• 网址：www.yhqh.com.cn
• 电话：400-886-7799