20230711-华创证券-中控技术-688777.SH-2023年中报业绩预告点评_Q2收入稳健_利润高增_国际化步伐加快_5页_680kb

中控技术2023年中报业绩预告分析总结

核心业绩数据

• 预计2023年上半年营业收入同比增长370%，达9072亿元（2023E）。
• 归母净利润同比增长333%，达1063亿元（2023E）；归母扣非净利润同比增长358%，达1444亿元（2023E）。
• Q2单季营业收入同比增长超过30%，归母净利润和归母扣非净利润同比增速分别为约60%和73%，表现优异。

业绩驱动因素分析

• 产品与技术竞争力增强：公司推进“135客户价值创新模式”，提升解决方案和客户服务能力，订单获取增长超35%。管理变革和经营质量改善，叠加美元升值带来的汇兑收益，推动利润高增。
• 国际化拓展加速：6月中标科威特石油公司仪表采购项目，包括核心产品如压力变送器和差压变送器。此次中标强化了公司在中东市场的竞争力，为后续业务开拓奠定基础。

重大事件与战略布局

• 收购荷兰Hobré公司：完成对荷兰在线分析仪和样品系统领先企业Hobré的全资收购，增强高端分析仪产品体系，并完善全球销服布局。Hobré的产品应用在石油化工等领域，拥有壳牌、埃克森美孚等客户。

评级与目标价

• 维持“强推”评级，预计2023-2025年归母净利润分别为1063亿元、1444亿元、1876亿元。
• 给予2023年50倍PE，对应目标价68元（当前价57.47元）。

风险提示

• 需求释放不确定性；行业竞争可能加剧。