低空经济商业化渐行渐近，国内海风复苏趋势加速_30页_1mb

报告摘要

低空经济与新能源行业周报总结

核心内容概览

本周电力设备新能源行业整体表现承压，申万电力设备行业下跌 2.93%，位列31个申万一级行业第19位。行业整体呈现低空经济商业化加速、新能源发电产业链价格低位运行、储能与氢能产业持续发展等趋势。

主要观点与关键信息

1. 低空经济商业化加速

成都：开启城市低空载人出行验证飞行航线，实现双机场之间直升机低空目视航线互通，标志着通航飞行迎来重大突破。
南京：首条无人机商业化运输航线开通，实现生鲜食品10公里内运送，验证低空经济产业化进展，未来有望向全国推广。
投资建议：建议关注低空基建、整机、零部件、运营商四大主线，包括华设集团、亿航智能、宁德时代、中直股份、中信海直等。

2. 新能源发电

光伏

产业链价格：维持底部区间，多晶硅致密料均价 39元/KG，环比下降 2.5%；TOPCon电池片均价 0.30元/W，组件均价 0.85-0.86元/W，环比下降。
排产情况：6月预计排产 46.5GW，环比下降 11.9%，N型组件占比约 82.8%。
装机数据：2024年1-4月国内新增装机 60.11GW，同比增长 24.43%；4月新增装机 14.37GW，同比下降 1.91%，环比上升 59.31%。
建议关注：大全能源、协鑫科技、宁德时代、隆基绿能、阳光电源等。

风电

海风复苏：中广核阳江帆石一项目变更用海前公示，预计装机容量 1.34GW，项目投资约 68亿元。
项目进展：广东、江苏等地海风项目持续推进，验证国内海风景气修复。
建议关注：东方电缆、泰胜风能、天顺风能、明阳智能、金风科技等。

储能

美国市场：2024Q1新增装机 1.3GW/3.5GWh，同比增长 81.2% / 97.7%。
大储表现：新增装机 1.0GW/3.0GWh，创一季度历史记录，价格为 1.08美元/W，同比下降 39.3%。
户储增长：加州市场增长迅猛，实现装机 252.4MW/515.7MWh，同比增长 48.5% / 32.8%。
建议关注：南网科技、阳光电源、锦浪科技、派能科技、鹏辉能源等。

氢能

政策推动：《香港氢能发展策略》发布，旨在推动香港成为氢能源示范基地，促进“一带一路”地区发展。
标准通过：《工业车辆氢燃料电池工业车辆特殊要求》送审稿通过，有助于氢能工业车辆标准化发展。
建议关注：华光环能、昇辉科技、隆基绿能、亿华通等。

电力设备与工控

电力现货市场：山东电力现货市场正式运行，成为继山西、广东后第三家转正试点。
行业改革：电力现货市场建设进入“快车道”，推动行业进一步市场化。
建议关注：东方电气、国电南瑞、汇川技术、中控技术等。

行情回顾

行业评级：看好（维持）。
板块表现：电力设备板块下跌 2.93%，低于沪深300（-1.30%）、创业板指（-1.98%），但科创50微涨 0.55%。
个股表现：部分公司如宁德时代、比亚迪、阳光电源等表现较好，PE（TTM）整体下降，部分公司估值具备吸引力。

重点事件

公司公告

天赐材料：与宁德时代签订电解液供货协议，强化合作。
双一科技：实际控制人股份分割，影响持股结构。
多氟多：与宜化签署合作协议，共建氟硅产业园。
禾迈股份：与中能建新疆电力设计院签订合作框架协议，拓展储能项目。
恩捷股份：在匈牙利建设第二期湿法锂电池隔离膜项目，投资约 4.47亿欧元。
卧龙电驱：支付红相股份业绩补偿款，不影响当期利润。
中控技术：控股股东拟增持股份，金额不低于 1,000万元。
亿纬锂能：与Powin签署谅解备忘录，合作开发电池供应。

行业新闻

新能源汽车：特斯拉获准在上海部分街道测试高级驾驶辅助系统；小鹏汇天飞行汽车首飞。
光伏：国家能源局加强产业规范；美国光伏组件产能增长 11GW，装机量迅速上升。
风电：新疆300万千瓦风电项目集中开工；浙江省海上风电产业联盟成立。
储能：湖南发布三年行动计划，推动“新能源+新型储能”融合发展。
氢能：沈阳提出建设“北方氢都”，规划到2030年产值达 1000亿元。
电力：国家能源局推动终端用能电气化，目标2025年达 30%。

风险提示

原材料价格波动风险
海外政策支持力度减弱
供应链供给瓶颈

总结

本周电力设备新能源行业呈现多元化发展态势，低空经济商业化加速，新能源发电产业链价格低位运行，储能与氢能产业持续增长。行业整体面临一定的下行压力，但部分细分领域如海风、储能、氢能展现出较强的发展潜力。建议投资者关注低空经济相关基建、整机、零部件及运营商，同时关注新能源发电、储能、氢能等领域的优质企业及政策导向带来的投资机会。

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