20160605-东兴证券-计算机行业周报：寻找反弹中的机会_1mb

计算机行业周报总结（2016.5.30-2016.6.3）

核心内容

本周计算机行业整体表现强劲，涨幅达 8.70%，在申万所有板块中排名第二，显示出高弹性特征。反弹主要由两个因素驱动：一是整体市场调整带来的优质标的买入机会，如 同有科技（+14.74%）；二是超跌反弹，特别是 互联网金融 领域的公司，如 长亮科技（+39.62%）、四方精创（+33.44%）、赢时胜（+27.36%）等表现突出。此外，乐视网 复牌后成交量创历史新高，也对板块产生积极影响。

主要观点

1. 行业表现强劲：计算机板块连续第三周上涨，市场整体回暖。
2. 高弹性板块表现突出：互联网金融、区块链等概念板块成为反弹主力。
3. 投资策略建议：当前建议以主题投资为主，关注高成长性、低估值且市场关注度高的标的，如 博彦科技、顺网科技、海立美达 等。
4. 组合收益分析：本周投资组合收益为 +7.95%，略低于行业指数 +8.70%，主要由于组合风格偏向防御性，未充分受益于板块整体反弹。

关键信息

行业动态

• Gartner报告：预计2016年全球高端Ultramobile市场规模将达到 346亿美元，尽管PC市场整体增长放缓，但仍有盈利空间。
• 互联网用户增长：全球网民已达 30亿，中国用户占比 71%，BAT公司占据主导地位。
• 微软FlashBack技术：通过预渲染技术提升移动VR显示效果，帧率提升 8倍，功耗降低 97倍，延迟降低 15倍。
• 政策支持：国务院发布《关于深化制造业与互联网融合发展的指导意见》，推动制造业与互联网融合，促进“互联网+”行动，强调核心技术与安全保障。
• 基金行业合作：基金业协会、大商所及恒生电子签署《基金行业核心系统统一测试合作备忘录》，旨在提升行业软件质量与安全性。

公司动态

• 同方股份：参与投资迁安海绵城市PPP项目，持股 27.20%。
• 中海网络：中国远洋海运豁免要约收购义务，持股 50.01%。
• 卫宁健康：获政府补助资金 1,614.35万元，占2015年净利润的 10.59%。
• 久远银海：通过 CMMI5级 评估认证，标志着其研发与项目管理能力达到国际先进水平。
• 蓝盾股份：全资子公司与中石油签署移动互联网营销平台合作协议。
• 广电运通：中标中国邮政金融自助设备采购项目，进一步巩固行业地位。
• 易华录：与华为签署云战略合作协议，推动“1+4”发展战略落地。
• 御银股份：中标中国邮政金融自助设备采购项目，增强核心竞争力。

行业数据

• 行业股票家数：136家，占比 4.79%
• 行业市值：18333.8亿元，占比 3.72%
• 流通市值：11471.12亿元，占比 3.27%
• 行业平均市盈率：74.61
• 市场平均市盈率：19.51

市场回顾

• 沪深300指数上涨 4.14%
• 创业板指数上涨 6.53%
• 计算机板块涨幅为 8.70%
• 涨跌幅前五公司：长亮科技（+39.62%）、四方精创（+33.44%）、四维图新（+28.05%）、赢时胜（+27.36%）、中电广通（+27.1%）
• 涨跌幅后五公司：达华智能（-1.26%）、华宇软件（+2.34%）、海联讯（+2.79%）、恒华科技（+3.03%）、合众思壮（+3.05%）

投资建议

• 主题投资：关注 互联网金融、区块链、云计算大数据、VR 等高成长性领域。
• 次新股机会：风险偏好较高的投资者可适当关注 维宏股份、久远银海 等次新股。
• 组合推荐：推荐 卫宁健康、海立美达、绿盟科技、世纪瑞尔，权重均为 25%。

分析师信息

• 分析师：林阳

  • 中国社科院金融专业硕士
  • 计算机行业首席研究员
  • 上海团队负责人

• 联系人：杨洋

  • 南京邮电大学计算机专业本科
  • 纽约大学计算机科学专业硕士
  • 曾任职华为技术有限公司上海研究所

行业评级体系

• 公司评级：以沪深300为基准，分为 强烈推荐、推荐、中性、回避 四类。
• 行业评级：以沪深300为基准，分为 看好、中性、看淡 三类。

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