20240826-国联证券-电力行业专题研究_全球核电发展景气共振_产业链充分受益_17页_1mb

全球核电行业景气度回升，政策支持力度加大，各国积极推动核能作为清洁、高效、稳定的能源转型解决方案。截至2023年底，全球在运核电机组413台，净规模约3715GW。2021-2023年，全球新增商运机组分别为83、62、76GW，亚洲和欧洲为主要增长地区。核电技术以压水堆（PWR）为主，三代核电技术成为新主流。

未来，核电将依托新增机组建设和现有机组延寿，并行发展。国际原子能机构预测，2030年全球核电装机低值和高值将分别达403亿和462亿千瓦，发电量分别为3143和3601亿千瓦时。以美国为例，核电机组通过寿命延长机制，运营利润显著提升。

投资方面，建议关注核电设备制造商如东方电气、江苏神通，以及运营商如中国核电、中国广核。风险包括核电审批和建设进度不及预期，以及潜在的安全事故风险。风电光伏指标之争由三一重工的吊装机具、金风科技的机组和隆基绿能的组件形成三足鼎立局面。