20230605-国盛证券-朝闻国盛_7页_552kb

报告主要分析了当前政策组合拳、经济前景、市场策略及行业推荐，聚焦于2023年6月的经济和投资环境。总结如下：

• 政策焦点：报告强调政策组合拳有望陆续出台，包括统一大市场、新能源汽车和教育强国政策。同时，地方政策继续加码稳经济，消费和投资为核心。

• 经济与市场展望：美联储下半年变数较大，政策宽松可能延迟；国内经济波动影响PMI和非农数据，市场情绪触底，预期边际变化放大。短期市场可乐观，技术面和技术指标支持反弹；中期建议逢低布局高估值板块。

• 行业推荐：重点推荐中药创新药、家电、商用车、通信设备、半导体、油气等中长期高增长领域。表现在前的行业如公用事业、电子、通信、计算机和汽车显示出强韧性；后端行业需谨慎，如商贸零售、农林牧渔。

• 投资策略：建议从“哑铃型”配置转向“进攻型”策略，关注政策预期和TMT轮动。风险点包括外部环境变化、地缘政治和测算误差。

• 市场数据：各行业表现量化显示TMT和消费板块强势，但需结合政策动态调整仓位。