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快充时代序幕拉开，800V高压风口将至

核心内容概述

随着新能源汽车产销量和保有量的持续增长，车桩比仍然偏高，导致“等桩难”问题突出。补能速度成为新能源汽车使用过程中的核心矛盾。目前主流的补能方式包括换电、大电流快充和高电压快充，其中高电压快充因热损小、线束更轻等优势被视为未来趋势。多家车企已开始布局800V高压快充技术，标志着快充元年即将到来。

主要观点

• 补能速度焦虑：随着续航里程的提升，补能速度过慢成为用户关注的核心问题。
• 高电压快充优势：相比大电流快充，高电压快充在热损和整车设计方面更具优势，且随着电池容量提升，所需母线电压逐步向800V靠拢。
• 车企布局加速：保时捷、现代、华为、比亚迪等企业已推出或计划推出800V高压快充车型，推动行业向高电压方向发展。
• 技术趋势：800V高压平台技术成为行业焦点，涉及电池、电机、电控、热管理等多个领域，且多家企业采用SiC（碳化硅）技术提升效率。

关键信息

高压快充系统架构方案

主流车企高压快充方案布局

行情回顾

• 行业表现：本周电子行业下跌1.17%，在31个申万一级行业中排名第16位。
• 板块表现：品牌消费电子板块上涨7.32%，光学元件板块下跌3.61%。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：宝明科技（42.28%）、华亚智能（24.69%）、京泉华（20.91%）
  • 涨幅后五：福立旺（-12.12%）、传音控股（-12.15%）、胜宏科技（-12.23%）
• 大市值公司表现：
  • 涨幅前五：盛美上海（12.76%）、瑞芯微（11.35%）、汇顶科技（8.34%）
  • 涨幅后五：卓胜微（-7.50%）、传音控股（-7.84%）、北京君正（-8.52%）

陆股通动态

• 净流入前五：兆易创新（3.97亿元）、立讯精密（3.66亿元）、京东方A（3.08亿元）、沪电股份（2.34亿元）、鹏鼎控股（2.32亿元）
• 净流入后五：法拉电子（-2.43亿元）、北方华创（-2.96亿元）、卓胜微（-3.66亿元）、韦尔股份（-9.04亿元）、闻泰科技（-13.67亿元）

行业新闻

• 日本半导体设备需求上升：SEAJ上调年度销售额预估至4兆283亿日元。
• TCL科技加码光伏及半导体材料：投资设立新公司，扩大硅基材料生产。
• 奥比中光登陆科创板：推出三大自研门锁方案，激活结构光市场。
• 华亚智能募资3.4亿元：用于半导体设备精密金属部件智能化生产项目。
• 传艺科技推进钠离子电池量产：完成小试，正推进中试及量产。
• 富士康投资SiC基板：获取盛新材料10%股权，强化车用SiC供应链。
• 洁美科技投资14.5亿元：建设华北产研基地，布局离型膜及载带生产。
• 万集科技激光雷达应用：产品已在主流商用车应用。
• 济南能源环保入主神思电子：通过协议受让+表决权委托方式收购神思电子。
• 奥拓电子设立西班牙子公司：注册资本20万欧元，拓展海外市场。
• 生益电子扩建5G PCB产线：预计2022年Q4试生产。
• 睿创微纳现金管理：使用1.2亿元闲置募资进行现金管理。
• 歌尔股份华南基地竣工：具备设备搬入条件，提供VR、智能穿戴等解决方案。
• 矩子科技成为特斯拉唯一检测设备供应商：有望切入服务机器人领域。
• 铭普光磁产品应用：三相共模电感已用于光伏逆变器。
• 凌云光登陆科创板：募集资金19.74亿元，用于机器视觉相关项目。
• 思科瑞登陆科创板：募资13.88亿元，超募，用于检测与研发。

风险提示

1. 市场竞争加剧：可能导致主要产品价格下降，利润空间缩小。
2. 复工进度不及预期：疫情反复可能影响行业整体复工进度。
3. 市场风险偏好下降：经济复苏不及预期及外部局势不稳定可能引发市场风险偏好下降。

投资评级说明

• 超配：预期未来6-12个月内涨幅超过沪深300指数10%以上。
• 中配：预期未来6-12个月内涨幅介于沪深300指数-10%至10%之间。
• 低配：预期未来6-12个月内跌幅超过沪深300指数10%以上。