2024-05-30-招商银行-新能源汽车之800V高压平台篇_车桩电池三位一体_高压快充迎新机遇_36页_3mb

新能源汽车800V高压平台行业分析总结

报告核心内容

1. 行业背景

   • 新能源汽车保有量增长带来补能挑战（续航里程与充电时间）。
   • 充电基础设施存在不足，800V平台可有效解决充电慢和续航短问题。

2. 高压800V平台趋势

   • 全球车企加速布局800V平台，预计2025年全球渗透率达13%。
   • 800V高压平台是一个系统工程，涉及整车、电池和充电桩的协同升级。

核心受益领域

3.1 材料与技术升级

• 功率器件：SiC器件渗透率加速提升，取代传统SiIGBT。
• 电池材料：负极修饰、LiFSI电解液配方改良提升充电效率。
• 电驱系统：扁线电机与油冷技术普及以减少产热。
• 电热管理：快充下电芯产热增加，多面液冷技术成为主流。

3.2 系统部件受益

• 高压熔断器：国内企业市占率提升，单车价值量增加。
• 高压直流继电器：性能与体积优化，单车搭载数量增加。
• 薄膜电容：DC-link电容单车搭载量翻倍，单价提升约20%。
• 高压连接器：耐压和绝缘要求提升，单车搭载数量增加。

3.3 充电设施升级

• 充电模块：功率升级、单瓦成本下降。
• 热管理：风冷向液冷升级，催生液冷充电枪线需求。
• 充电整桩：分体式充电桩与功率池化技术（华为为例）提升资源利用效率。

企业布局与市场前景

4.1 车企布局

• 近年来众多车企发布800V平台车型，如比亚迪、小鹏、蔚来、保时捷、特斯拉等。

4.2 市场空间

• 800V趋势带来超过300亿的增量市场，2026年国内渗透率或达27%，充电桩需求同步增长。

业务建议与风险提示

5.1 业务建议

• 关注全产业链协同升级的发展机遇，国产替代潜力较大。

5.2 风险提示

• 行业周期不确定性、800V平台量产不及预期、技术演进加速以及行业竞争加剧。

投资机会

• 功率半导体：SiC器件国产替代加速。
• 高效热管理：多面液冷、液冷充电枪线需求上升。
• 连接器领域：国内企业在高压连接器市场市占率提升。