20181222-财通证券-计算机行业周报_互联网巨头加码TO_B_DRGs加速推进_9页_961kb

投资评级总结：增持（维持）

核心内容

本报告为计算机行业周报（12/17-12/21），主要分析了本周A股市场及计算机行业整体表现，并对行业重点新闻动态及重点公司动态进行了点评，最后给出了投资建议与风险提示。

主要观点

• A股整体下跌：本周A股市场全面下跌，上证综指下跌3.07%，创业板综指下跌2.48%。医药行业跌幅最大，为6.40%，计算机行业跌幅排名第21，为1.91%。
• 计算机子板块表现：计算机子板块整体下跌趋势加剧，其中CS计算机硬件下跌1.90%，CS计算机软件下跌2.69%，仅IT服务微幅上涨0.22%。
• DRGs政策推动：国家医疗保障局发布通知，推进医保支付方式改革，探索建立DRGs付费体系，预计将加快院内信息化升级，优化医疗资源配置。
• 百度架构调整：百度宣布架构调整，将智能云事业部升级为智能云事业群组（ACG），全力进军ToB业务，整合技术体系以加强人工智能与云业务布局。
• 投资建议：建议关注在医保控费环节和医院信息化建设方面有布局的公司，包括万达信息、东华软件和创业软件。

关键信息

行业重点新闻动态

1. DRGs政策深化：国家医疗保障局发布通知，推进医保支付方式改革，强调DRGs在控费中的作用，需医保端与医院端协同建设。
2. 百度架构调整：百度技术体系架构整合，智能云事业部升级为ACG，负责人工智能ToB业务和云业务，由尹世明负责。
3. 北斗三号系统建成：北斗三号基本系统完成建设，定位精度提升，设计寿命延长。
4. 京东组织架构调整：7FRESH、拼购业务独立为事业部，调整后更聚焦业务场景。
5. ofo退押金问题：交通部督促ofo畅通退押渠道，加快线上退押进度。
6. 今日头条布局保险业务：推出联合泰康在线的医疗险产品“合家保”，并拓展金融业务。
7. 百度与世茂酒店合作：落地DuerOS智慧酒店解决方案，推动AI在酒店场景的应用。

重点公司动态

• 创业软件：本次可行权股票期权46.5764万份，可解锁限制性股票294.9014万股。
• 华宇软件：获得政府补助3952.79万元，其中增值税即征即退占69.90%。
• 东华软件：中标金额达14996万元，与腾讯云合作中标5490万元。
• 卫宁健康：获得政府补助2660.32万元，占2017年净利润的11.62%。
• 辰安科技：中标第七届世界军人运动会相关项目，金额为13085.54万元。
• 中新赛克：获得政府补助合计1715.77万元。
• 润和软件：拟以22000万元对苏民投增资，持股比例达2%。

投资建议

• 增持标的：万达信息（300168.SZ）、东华软件（002065.SH）、创业软件（300451.SZ）。
• 评级依据：这些公司在医保控费、医院信息化建设及区域信息化投入方面有布局，符合政策导向。

风险提示

• 宏观经济波动风险：经济下行速度可能超出预期，影响行业整体表现。
• 行业发展不及预期：医疗信息化推进速度可能低于预期，影响相关企业业绩。

表格：重点公司投资评级

图表目录

• 图1：A股全体板块本周涨跌幅
• 图2：计算机子板块本周表现
• 图3：计算机概念板块本周表现
• 图4：计算机行业个股涨跌幅前十

行业评级与公司评级说明

• 行业评级：增持：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
• 公司评级：增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。

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