2016年-FSB全球金融稳定委员会_Chairs_letter_to_the_G20_Finance_Ministers_and_Central_Bank_Governors_7页_238kb

文档总结：构建开放和稳健的全球金融体系

核心内容

本文件是国际清算银行（BIS）行长马克·卡尼写给G20财长和央行行长的一封信，旨在总结2016年FSB（金融稳定理事会）在推进全球金融体系改革方面的工作进展，并强调未来工作的重点方向。核心内容围绕增强金融体系的稳健性、促进开放和可持续的全球金融体系展开。

主要观点

• 全球金融体系的韧性：尽管今年出现了两次不确定性冲击，但全球金融体系仍保持有效运作，未放大风险，反而缓解了冲击。
• 后危机改革的持续必要性：不应因当前的韧性而产生麻痹大意，需继续推进后危机改革，以确保金融体系长期稳定。
• 构建开放的金融体系：目标是建立一个支持可持续跨境投资的开放金融体系，以促进G20整体议程的实现。

关键信息

1. 推动稳健的市场金融来源

• 资产管理部门的结构性风险：FSB将重点解决资产管理部门带来的结构性风险，如流动性错配、杠杆、操作性挑战和证券借贷。
• 政策建议：2016年6月，FSB发布14项政策建议，旨在应对这些风险，并鼓励监管机构使用压力测试评估基金在压力情况下的赎回能力。
• 成果与目标：FSB将在2016年7月前发布政策建议征求意见稿，并在2017年底前完成相关建议的实施。

2. 发展稳健的金融市场基础设施

• 中央对手方（CCP）的重要性：CCP有助于降低系统性风险，推动国际市场金融的发展。
• CCP的系统性风险：FSB正在与CPMI和IOSCO合作，确保CCP不会成为“太大而无法倒闭”的机构。
• 工作进展：
  • CPMI-IOSCO将在2016年7月前发布关于CCP韧性和恢复的细化指导。
  • FSB将在Hangzhou峰会前发布关于CCP解决的高层指导。
  • 2017年早期，FSB将发布CCP解决计划、策略和工具的咨询标准。

3. 支持有效的宏观审慎框架和政策

• 宏观审慎政策的定义：使用审慎工具限制可能引发广泛金融服务中断的系统性风险。
• 国际经验总结：FSB与IMF和BIS合作，总结了宏观审慎政策的经验，以支持所有G20国家的政策制定。
• 成果与目标：
  • FSB将在Hangzhou峰会前向领导人提交关于宏观审慎政策框架和工具的国际经验总结。
  • 2016年底，FSB将更新全球系统重要性金融机构（G-SIFIs）名单。

4. 全面和一致地实施后危机改革

• 改革的成果：后危机改革已取得进展，增强了金融体系的韧性。
• 持续工作：FSB、巴塞尔委员会和各国监管机构将继续推动改革细节的清晰化，以增强信心和透明度。
• 成果与目标：
  • 2016年底，巴塞尔委员会将完成对巴塞尔III框架的修订。
  • FSB将在2016年底更新全球系统重要性保险公司（G-SIIs）的评估方法。

5. 应对新出现的金融脆弱性

• 不当行为风险：FSB与其他标准制定机构合作，制定减少不当行为的计划，包括监督工具、薪酬结构和市场透明度。
• 代理银行风险：FSB将推动应对代理银行关系下降的行动计划，以促进金融包容性。
• 气候相关金融披露：FSB于2016年1月成立了一个由私营部门主导的气候相关金融披露工作组，旨在制定自愿的、一致的披露标准。
• 成果与目标：
  • FSB将在2016年底发布关于气候相关金融风险披露的具体建议。
  • 2017年初，FSB将发布金融科技案例研究的初步成果。

6. 金融科技对金融稳定的影响

• 技术变革的挑战：FSB与国际标准制定机构合作，分析金融科技对金融体系的影响，并制定分类框架以识别潜在风险。
• 成果与目标：
  • 2017年初，FSB将发布金融科技案例研究的初步成果，识别可能需要政策关注的问题。

结论

FSB在过去七年中为修复全球金融危机的根源做出了巨大努力，目前这些改革已显示出积极成效，有助于实现强劲、可持续和平衡的增长。未来，FSB将继续推进既定改革，应对新风险，构建一个开放、稳健的全球金融体系。